Всё о дивидендах для начинающих инвесторов

Пожалуй, даже те, кто никогда не интересовался пассивным доходом, хотя бы краем уха слышали о дивидендах. В конце концов, это тема из школьной программы экономики. Но не все ее помнят, к тому же в учебниках ей уделялось очень мало внимания. В этой статье я хочу разобрать ее для вас более подробно, чтобы вы могли оценить все за и против и решить, интересен ли такой вид инвестиций вам. Если интересен, то понять, как это работает и с чего начать.

Способ не является чем-то новым и может приносить относительно хорошую прибыль. А еще, в отличие от многих видов инвестиций, не подвергается постоянной критике со стороны окружающих.

Что такое дивиденды

Если кратко, дивиденды – та часть прибыли компании, которую она выплачивает своим акционерам. Сотни тысяч крупных корпораций существуют, скажем так, не совсем за свой счет. Далеко не весь капитал, который постоянно прокручивается «в деле» и дает прибыль, принадлежит владельцам компании. Огромная его часть – это деньги акционеров. Своеобразный кредит (кстати, очень выгодный по сравнению с банковскими ссудами), а дивиденды – это что-то вроде процентов по нему. Только платят их не банкам, а акционерам.

Обычно дивиденды выплачивают деньгами. Могут быть и другие варианты: акциями или поощрениями в рамках запущенной кампании. О таких вещах инвестор предупрежден еще до покупки.

Доходность по дивидендам

Важно! Наличие акций не является гарантией доходов в виде дивидендов. Сравним, например, с банковским вкладом. Сейчас банки платят в среднем 6–7 % годовых. Человек, который покупает акции, может рассчитывать на больший процент: у некоторых компаний дивиденды могут составлять 10–12 % от суммы вложенных денег, а иногда и больше.

Но именно в этом и заложены риски. Можно получить 12 %, а может быть и так, что денег в этом году инвесторам не положено, потому что компания несет убытки. Следовательно, прибыли нет и делиться с акционерами нечем.

Приведу очень обобщенный пример расчета прибыли от инвестиций. Он максимально прост, но именно поэтому удобен для понимания.

• Допустим, есть компания, у которой выпущено 10 тысяч акций.
• За какой-либо период, скажем, за год было выделено 2 млн рублей на выплату дивидендов.
• Делим это количество на число акций. Получается, что на каждую акцию будет выплачено 200 рублей.
• А доход конкретного человека зависит от того, сколько ценных бумаг он в свое время приобрел. Допустим, их было 10. Умножаем: 10 х 200 = 2 тысячи рублей.
• Разумеется, не обойдется без налогов. Минус 13 % с выплат. 2 000 — 13 % = 1 740 рублей. Это и есть доход инвестора за год.

Как видите, чем больше акций, тем больше вы получите. Любая выплата дивидендов – это распределение выделенных на это средств строго пропорционально (!) объему ценных бумаг у каждого инвестора.

Цена самой акции постоянно меняется. Она может как падать, так и расти. Это тоже может стать способом дохода, если продать в нужный момент.

Как выбрать акции

Акции нельзя покупать вслепую. Категорически. И не только потому, что проценты по ним могут быть мизерными, а сама их цена может сильно упасть. Есть и другая причина: по некоторым акциям дивиденды не выплачиваются.

Я составил небольшой список с пояснениями – на что обратить внимание и почему:

1. Надежность компании. Фактор, казалось бы, самый главный, но нет. Просто один из самых важных. Как я писал выше, дивиденды по акциям – цифра всегда несколько размытая. И обусловлено это не только доходом компании за год, но и ее Уставом, а также тем, что решат «там, наверху». И очень важно, чтобы решали честно. Поэтому смотрим репутацию в целом. Еще смотрим экспертные рейтинги: ту самую классификацию от ААА до D. Всё, что в районе «А», хорошо, «В» – допустимо, но с осторожностью. Всё, что далее – не стоит.
2. Срок существования компании. Новые – это всегда риск. Иногда это выгодное вложение: может быть много «плюшек» для привлечения инвесторов; есть перспектива роста цены акции. Предсказать зачастую сложно. Вкладываться можно, но небольшими суммами.
3. История выплат дивидендов за прошлые годы. Очень ценная информация: она позволяет прикинуть, сколько реально можно получить и как часто компания уходит в просадку, выплачивает мало или совсем ничего.
4. Политика выплат. Ее нужно найти и изучить. Она своя у каждой компании – и, кстати, о чём-то, да говорит. Можно не только с калькулятором определить вероятной доходности, но и оценить, насколько здесь любят инвесторов. Обратите внимание, нет ли тенденции к сокращению дивидендов; не было ли в истории случаев невыплат без уважительных причин.
5. Экономическая и политическая ситуация. 2022 год отлично показал, какие «американские горки» могут быть на фондовом рынке и почему. Например, сейчас лучше не связываться с компаниями, доход которых может запросто обвалиться из-за политических разногласий стран. Год спустя всё может измениться, и под вопросом окажутся уже другие корпорации. Если становитесь акционером – будьте готовы хотя бы поверхностно изучить экономику и отслеживать события, смотреть и читать экспертов. Иначе никак.
6. Рейтинги по дивидендам. Такие существуют. Когда будете их изучать, смотрите на два фактора. Во-первых, по какому принципу составлялся рейтинг: доходность, стабильность, рост выплат и т. д. Во-вторых, обращайте внимание на то, на каком сайте находитесь. Выбирайте известные и серьезные. Не забывайте про обман в Интернете. Наличие сайта еще ни о чём не говорит – некоторые рейтинги создаются только для того, чтобы продать услуги определенной компании.

Есть и косвенные моменты, на которые можно обратить внимание. По крайней мере, великие инвесторы так делали. Можно сказать, что это неочевидные факторы. Но всё же они работают. Подскажу некоторые из них.

Если вы можете узнать, выкупает ли компания регулярно свои акции или, наоборот, продает новым акционерам, – отлично. В первом случае дела у нее идут хорошо, во втором – вряд ли, поскольку приходится наращивать капитал.

Еще один показатель – изменение цен на акции из года в год. Если график растет, с огромной вероятностью будут повышаться и выплаты по дивидендам, и наоборот.

Как узнать размер дивидендов

Законодательно установлено (и это п. 1 ст. 42 ФЗ № 208), что выплата дивидендов – это право, а не обязанность компании. Так что любые обещания доходов – всего лишь оферта. И если вам пару лет не будут платить, что угодно делайте – никто за это не в ответе.

Но не спешите расстраиваться. Все-таки любое АО заинтересовано в привлечении инвесторов. Поэтому оно по мере возможности всегда будет стараться платить хоть что-то. Проблема в том, что фиксированной не является ни сумма за каждую акцию, ни процент от дохода, направляемый на дивиденды компаний.

Поэтому можно ориентироваться только на то, что обещают, а также на доходность предыдущих лет. Недостаточно посмотреть рейтинг или узнать, что «эта компания хорошо платит». Нужно изучить каждое АО, потенциально вам интересное. Это займет время, но оно того стоит.

Вам важно понимать, что нет никакого установленного законом правила о том, какая сумма или какой процент от прибыли выделяется на дивиденды. Это определяется в основном тремя факторами:

1. Уставом выбранного АО. Какие-то правила всё же прописаны. Они минимальные, но на них можно поверхностно ориентироваться.
2. Общим решением собрания акционеров и участников.
3. Текущим положением дел в организации. Это как раз про то, что, если дела идут из рук вон плохо, денег никто не получит.

Чтобы понимать, на какой процент от вложений можно рассчитывать, изучайте заранее правила конкретных компаний и историю выплат.

Если ценные бумаги уже куплены, то отслеживайте ситуацию: можно смотреть экономические новости или просто подписаться на обновления сайта выбранного акционерного общества. Либо проверять вручную, если такой функции нет. Периодически делаются объявления о выплатах и их размерах на акцию.

Хочу обратить ваше внимание еще на то, что существуют привилегированные дивиденды, начисляемые на привилегированные акции. Это ценные бумаги компании с рядом преимуществ. В частности, инвестору нужно знать, что по ним выплаты фиксированные и первоочередные.

Эти ценные бумаги предлагает далеко не каждая компания. Они рекомендованы для долгосрочных инвестиций. Для средне- и краткосрочных лучше покупать обычные.

Основы дивидендной политики

В любом АО существует внутренний документ, регулирующий дивидендную политику. В нём прописаны основы, а именно:

• на какие факторы опираться при принятии решения о выплатах;
• размеры дивидендов, а также то, чем они определяются;
• порядок выплат.

Вроде бы документ есть, всё прозрачно, не так ли? Увы, не так. Он «носит рекомендательный характер».

Как получить выплаты

Выплаты могут происходить раз в год, в полгода, в 3 или 9 месяцев. Организация сама решает, когда и сколько. Инвестору остается просто ждать.

Приятно то, что необязательно владеть ценными бумагами целый год, чтобы получить свой бонус. Достаточно купить до так называемой даты фиксации реестра. Проще говоря, даже если вы приобрели акции за пару недель до этого дня, выплаты вы получите. Кстати, объявление делается заранее: можно успеть купить между днем решения о выплатах и днем фиксации реестра.

Чтобы деньги были начислены, не нужно никаких специальных действий. При первичной покупке на клиента регистрируют специальный счет, на который впоследствии и будут поступать деньги за вычетом 13 %. Средства зачисляются в течение 25 дней с даты объявления выплат.

Дивиденды популярны в народе по простой причине: считается, что в среднем они могут дать большую доходность, чем банковские вклады. А еще почему-то принято думать, что рисков нет, ну, или они невысокие. С этим я бы поспорил, учитывая возможное падение стоимости ценных бумаг.

Вы можете сделать следующее: собрать портфель из акций нескольких АО для усреднения рисков. Берите штук 5–10. Именно на этом основаны ПИФы: кстати, их можно изучить, например, в сервисах Сбербанка и частично взять информацию и прогноз дивидендов оттуда.

И что я хочу сказать? Инвестирование в акции – прекрасный вариант, если вы готовы досконально изучать предложения компаний и историю выплат дивидендов, хотите чуть больше прибыли, чем от вкладов, и пока не готовы к более серьезным вложениям и рискам. Либо если вы распределяете свой бюджет на инвестиции по нескольким видам вложений.

В остальных случаях я бы рекомендовал посмотреть на что-то более доходное, вроде Форекса. Сегодня существуют программы-роботы, которые ведут торговлю за вас и в ваше отсутствие, вроде тех, что предлагает компания Advisor Capital. На них средняя доходность в год более 40 %, а это, согласитесь, совсем другие деньги. По крайней мере, я бы распределил свои средства: часть на акции, часть на Форекс, еще часть – на другой вид вложений. Что и рекомендую сделать своим читателям.