Всем привет! Сегодня мы рассмотрим ETF фонды – не слишком популярный, но интересный вид инвестирования. Возможно, вы захотите разбавить свой портфель именно такими вложениями.
Что такое ETF
ETF – аббревиатура; ее расшифровка – Exchange traded fund. На русский язык это можно перевести как «торгующийся на бирже фонд». В некотором смысле ETF повторяет схему ПИФов, но с рядом отличий.
Такой фонд создается с целью покупки ценных бумаг по определенному принципу, а также для дальнейшего выхода на рынок. Обычно используются акции:
- включенные в уже существующий индекс;
- относящиеся к одному и тому же сектору экономики;
- с определенным списком товаров и т. д.
Ценные бумаги скупаются в заданной пропорции, закрепленной правилами фонда. Чаще всего за основу берется уже существующий на бирже индекс. Все акции приобретаются в равных частях.
Такой состав ETF-фондов позволяет трейдерам и инвесторам легко сориентироваться, быстро оценить предлагаемый вариант. Поскольку индексы обычно у всех на виду, легко отследить их динамику.
На основе заявленного состава фонды ETF выпускают собственные акции. В отличие от обычных, они бездокументарные, то есть существуют исключительно в цифровом виде. Впрочем, в наше время в этом нет ничего особенного. Даже владельцы обычных бумажных акций зачастую не получают их в физическом виде.
Актив, выпущенный ETF-фондом, торгуется на фондовой бирже. Вы можете покупать такие акции – фактически это всё те же паи. В зависимости от уровня спроса и предложения цена будет падать или расти.
Функции биржевых фондов
Для инвестора вложение в готовые акции фондов ETF – альтернатива самостоятельному сбору индекса. Вы одновременно можете диверсифицировать риски и не тратить на это много времени. Не нужен подбор акций, разбор индексов, отдельная покупка каждого актива. Фактически фонд выпускает сертификаты на готовый портфель.
Прав на сами акции, купленные фондом, у дольщиков нет. Только на приобретенный сертификат. Впрочем, в этом нет большой проблемы, если фонд надежный.
Отличие ETF от ПИФ
Эти виды фондов во многом схожи. У каждого есть свои плюсы и минусы. Причем то, что один инвестор сочтет преимуществом, другой может посчитать недостатком, и наоборот. Выбирая между ПИФами и ETF, вы можете ориентироваться на представленную ниже таблицу.
| Действие | ПИФ | ETF |
| Участие в торгах | Необязательное | Акции ETF всегда торгуются на бирже. Владелец или желающий их приобрести автоматически становится участником торгов |
| Возможности покупки | Возможна покупка как через биржу, так и непосредственно у управляющей компании | Приобрести можно только на бирже |
| Обмен паев | Некоторые паи можно обменять на другие в пределах предложений одной и той же управляющей компании | Обмен акций биржевых фондов ETF невозможен |
| Стоимость пая | Меняется один раз в сутки по итогам дня | Меняется ежесекундно в зависимости от спроса, предложения и цены активов, купленных фондом |
| Соответствие стоимости базовых активов | Цена может значительно отклоняться от нормы: пай иногда стоит ниже или выше, чем суммарно входящие в него акции | Цена может отклоняться, но незначительно |
| Денежные операции на бирже | Нельзя перепродавать, торговать паями на бирже | Можно свободно использовать сертификаты от ETF как обычные акции |
| Выплата дивидендов | В подавляющем большинстве случаев реинвестируются. Пайщики получают заработанные суммы при продаже своей доли | Чаще выплачиваются владельцам паев. Иногда реинвестируются |
| Возможность покупки иностранных ETF | При условии отсутствия санкций и запретов доступна всем | Обычно разрешена только инвесторам, имеющим статус квалифицированных |
| Объем первоначальных инвестиций | Управляющая компания устанавливает определенную минимальную сумму, меньше которой вложить нельзя | Для входа достаточно купить одну акцию |
| Ликвидность | Обычно средняя. Купить-продать несложно, но сиюминутно – далеко не всегда | Высокая. Быстрая купля-продажа акций в любое время в течение дня |
| Маржинальная торговля, использование кредитного плеча | Не допускается. Технических возможностей для этого тоже не предоставляется | Допускается |
| Обращение | Только в стране, где зарегистрирован ПИФ | Возможно в других странах |
ETF – продукт более новый, чем ПИФы. Когда его создавали, за основу брали как раз паевые инвестиционные фонды. Просто в некотором смысле усовершенствовали их. Можно по-разному относиться к этому виду инвестирования, но сложно отрицать, что он дает доступ к более широкому спектру возможностей.
Как работают ETF
Первоначально будущими владельцами создается и регистрируется фонд. Это должно быть сделано строго в соответствии с юридическими требованиями. Каждый фонд подчиняется законодательству той страны, где он зарегистрирован. В РФ такая деятельность регулируется статьей 51.1 ФЗ № 39. Наши аналоги, как правило, это российские ETF фонды под названием «биржевые ПИФы».
На момент начала и регистрации деятельности у фонда должна быть прописана стратегия. В ней собраны правила закупа, торговли, все подсчеты и нюансы. Согласно планам, прописанным в этой стратегии, закупается портфель активов. Это могут быть либо акции и облигации одной отрасли, либо десятки и сотни разных, либо повторяющие индекс. Последний вариант используется чаще всего.
Если в качестве состава портфеля выбран определенный индекс, владельцы фонда обязаны сохранять его пропорции.
После этого фонд может выпускать свои акции и выходить с ними на фондовую биржу. Такие сертификаты будут полноценными активами, которые можно покупать и продавать, в том числе в целях спекуляции.
Пока акции ETF торгуются на бирже, их цена постоянно меняется. Инвестор покупает или продает их по текущей стоимости, которую может предложить рынок. Как правило, цена четко привязана к портфелю.
Если фонд закрывают, его владельцы обязаны распродать все активы и распределить доход от продажи пропорционально между инвесторами.
Виды ETF
Не существует четкого разделения таких фондов. Один ETF может «проходить» сразу по двум видам.
Обычно выделяют следующие виды торгующихся на бирже фондов:
- ETF на акции.
Они, соответственно, собраны только из этих активов. Нельзя сказать, что это самые лучшие ETF фонды, но они более понятны инвестору, чем облигации. С ними проще работать. Чаще всего портфель создается из отраслевых акций либо из ценных бумаг на основе большинства компаний страны. Ориентир всегда на индексы, полностью или в какой-то мере. Покупая акцию такого фонда, инвестор распределяет риски от резкого снижения цены какой-либо из них. Даже если одна компания потерпит крах, остальные «вытянут» общий индекс.
- ETF на облигации.
Сертификаты таких фондов рассчитаны на получение инвесторами регулярного дохода. Работают они по тому же принципу, что и любые акции, только в составе этих фондов – облигации. Цена зависит от совокупной текущей стоимости. При этом инвесторы регулярно получают выплаты по купонам пропорционально вложенным средствам: определенную сумму на каждую купленную акцию ETF. Отслеживать сроки погашения облигаций нет необходимости: этим занимается управляющая компания.
- ETF на акции страны.
Подразумевает сбор ценных бумаг компаний, зарегистрированных в одном государстве. Это не значит, что участвуют все эмитенты страны. Выборка включает обычно наиболее прибыльные, стабильные, серьезные.
- ETF на акции разных стран.
Здесь, в отличие от предыдущего варианта, собирают ценные бумаги интересующих компаний, зарегистрированных в различных государствах. Подбираются по какому-то определенному принципу – например, по отрасли. При этом инвестору не стоит беспокоиться о разрешениях и прочих бюрократических нюансах. Он покупает акцию ETF, всё остальное – заботы фонда.
- ETF на товары.
Подразумеваются инвестиции не в акции или облигации, а в сырьевой рынок. Торговать в этом сегменте мирового финансового рынка через фонды гораздо проще и удобнее, чем разбираться во всём самостоятельно.
- Тематические и отраслевые ETF.
Состоят из активов определенного направления.
Перечисленные варианты – это все доступные ETF фонды на Московской бирже. Кроме них, существуют и некоторые другие, которые можно приобретать на иностранных биржах.
Плюсы ETF
Сейчас интерес к фондам такого типа стабильно растет. У них, действительно, есть немало преимуществ.
Выделю следующие их плюсы:
- доступность. Цена входа обычно низкая – можно купить всего одну акцию через брокерский счет или ИИС;
- низкая степень риска. Диверсификация уже заложена в акцию ETF. В пакет включены ценные бумаги десятков, а то и сотен компаний;
- принцип купли-продажи таких ценных бумаг аналогичен торговле обычными акциями, не нужно дополнительно разбираться в тонкостях;
- возможность использования налоговых вычетов и льгот. В определенных схемах – вполне законных, кстати – НДФЛ можно не платить;
- относительно низкая волатильность. Она возможна благодаря портфельному типу актива. Нет резких взлетов и падений, а значит, инвестирование более безопасно, чем покупка акций одной компании.
Минусы ETF
Конечно, у таких фондов есть и недостатки. Инструмент не идеален, впрочем, как и любой другой. О минусах тоже стоит знать заранее.
Недостатки ETF:
- нет возможности застраховать. Так же, как и другие ценные бумаги, акции таких фондов не попадают под программы защиты вложений. Пока подобная возможность есть только в случае открытия вкладов;
- гарантированной доходности тоже нет. Впрочем, как и у акций. Гарантии можно получить только по вкладам и облигациям;
- готовый портфель ограничивает выбор. Вы не можете влиять на состав. В целом это считается плюсом, но в некоторых случаях такая особенность – недостаток;
- присутствует высокий риск, если вы покупаете акции ETF с низким уровнем диверсификации. Обращайте внимание на состав портфеля;
- не всегда есть возможность купить иностранные акции. Биржа может выставить условие – статус квалифицированного инвестора.
Если посмотреть объективно, у биржевых фондов есть недостатки, но по сравнению с другими компаниями-эмитентами они ничем не хуже, за исключением последнего пункта. Это вполне удобный и выгодный инструмент инвестирования.
ETF для российских инвесторов
На Московской бирже торгуются ETF фонды России и других государств. Конечно, сейчас с покупкой иностранных активов могут возникнуть проблемы. Будьте к этому готовы, проявляйте осторожность.
Но, если уж вы интересуетесь Московской или Санкт-Петербургской биржей, совсем необязательно делать акцент на иностранных фондах. Есть немало предложений внутри РФ. Сейчас такие вложения надежнее в том плане, что никто не заблокирует вам доступ к своим же деньгам из-за политических разногласий стран.
Найти такие фонды можно под названием ETF и «биржевые ПИФы».
Сколько стоят акции ETF
Очень приятный момент для начинающих инвесторов – диапазон цен на акции ETF огромный, и среди них есть совсем копеечные. Самые низкие расценки – от 1 рубля на всё той же Московской бирже. Если вы хотели начать инвестировать, но считали, что у вас слишком мало денег, то, как видите, не слишком. Можно купить хоть сегодня.
Но это не значит, что все акции ETF дешевые. Есть и дорогие, стоимостью в несколько тысяч рублей. Разумеется, прибыль идет в процентах. Вам нужно решить, какие для вас выгоднее, удобнее и надежнее.
Как выбрать ETF
К вопросу выбора: на что ориентироваться? Акции фондов, как и паи ПИФов, нужно выбирать самостоятельно. Портфели уже готовы, но в какой из них вложиться, всё равно решать вам.
Делайте выбор, исходя из следующих факторов:
- доходность конкретного ETF. Обычно желающим вложиться доступна история с цифрами – сколько получали пайщики до него. Обратите внимание на то, в каком объеме выплачивают ETF фонды дивиденды, дорожают или дешевеют их акции. Смотрите на усредненные показатели доходности за весь срок, а не за последний год;
- соответствие этой доходности вашему методу инвестирования. Если вы предпочитаете консервативный подход, а прибыль фонда подозрительно высокая, возможно, это не ваш вариант, и наоборот;
- ликвидность. В целом у ETF она высокая, но есть и исключения. Большие объемы и низкий спред обычно говорят о значительной ликвидности;
- состав фонда. Лучше иметь представление, по какому принципу собирали портфель и акции каких компаний туда входят.
Существуют программы автоматического подбора фондов. Их предоставляют брокеры. Можно воспользоваться ими в качестве помощи в выборе. Полностью доверять им, пожалуй, не стоит.
Что влияет на доходность ETF
Вполне естественно, что каждый инвестор, вкладываясь в акции, хочет знать предполагаемую доходность. Для этого, помимо прошлых заслуг фонда, нужно ориентироваться на ряд показателей.
Вот на что нужно обратить внимание:
- размер комиссионных. Они будут вычтены из вашего дохода, помните об этом. Знайте также, что существует комиссия фонда и брокера. Это два разных платежа из вашего кармана;
- выплаты по дивидендам или купонам. Сколько платят, как часто, какой итоговый процент выходит?
- общий рост цен акций ETF. При грамотном подборе портфеля индекс обычно растет.
Также важно знать, что вы можете увеличить свой доход за счет неуплаты налогов. На законном основании, разумеется. Есть два способа обойти налог при купле-продаже ETF. Первый – приобретать акции через ИИС, второй – не продавать более трех лет. Эта возможность доступна независимо от того, вкладываетесь ли вы в иностранные ETF фонды или российские.
В целом, конечно, ожидать заоблачного дохода не надо, ведь это всё те же акции. Они дают прибыль выше вкладов, но всё равно довольно скромную. Если вы хотите разбавить свой инвест-план дополнительными способами получения пассивного дохода, вы можете обратить внимание на автоматические торговые системы. Биржевые роботы позволяют получать более высокую прибыль.
Компания ADVISOR CAPITAL предлагает такие автоматические системы с доходностью от 40 % в год. Я сам использую именно их. Это эффективный способ диверсификации рисков: десятой частью всех моих вложений управляют роботы.
Как купить ETF
Покупать и продавать можно либо через ИИС, либо через обычный брокерский счет. Их открывают через многие банки, необязательно искать отдельную компанию-брокера. В целом выбор весьма приличный.
При подборе брокерской компании ориентируйтесь на отзывы и репутацию. Важны такие факторы, как размер комиссий, широта доступа к разным активам и отсутствие технических неполадок.
После регистрации счета вам нужно выбрать подходящий ETF и количество акций, а затем купить. Как правило, всё можно делать в приложении, открытие и закрытие сделок максимально упрощено.
Если вы интересуетесь акциями и облигациями, разбавляйте свой портфель, дополняйте его. Вложения в ETF фонды станут хорошим методом получения дохода. Пробуйте – вход на фондовую биржу доступен буквально с одного рубля!
