Привет, друзья! Если вы решили зайти на финансовый рынок, для начала нужно разобраться, какие бывают сделки на бирже и какие из них принесут большую выгоду новичку или опытному инвестору. Большинство участников фондового рынка со временем разрабатывают собственную тактику с учетом типов и объемов сделок на бирже, но сейчас я объясню общий принцип – как всё работает.
Биржевые сделки: что это
Под биржевыми сделками понимают операции с товарами или ценными бумагами между двумя сторонами, условия которых регулирует контролирующий орган. Например, в России функции контроля лежат на Центральном банке. При этом для упрощения взаимодействия участников и прозрачности операций внутри каждой биржи существуют четкие правила: они прописаны на сайте биржи, а также в личном кабинете при входе в торговый терминал или мобильное приложение.
Причем за соблюдение условий заключения договоров между участниками сделки на бирже несет ответственность именно биржа, так как проверяет наличие денег на счету у покупателя и готовность предоставить товар со стороны продавца. Физические и юридические лица при этом участвуют в биржевых сделках через брокера.
Как проводится заключение биржевых сделок
Объектом сделки товарных бирж может быть как сам товар, так и права на его приобретение. При этом для любого объекта механизм операции всегда одинаковый: один из участников подает заявку на продажу товара, а второй – на его покупку. Заявку также часто называют ордером, он может быть трех типов:
- Рыночный – покупатель согласен купить товар по доступной в настоящий момент стоимости.
- Лимитный – покупатель самостоятельно назначает цену за товар, однако у него нет гарантии, что рыночная цена достигнет этого значения.
- Стоп-лимитный – покупатель устанавливает максимальное значение рыночной цены, за какую он готов купить товар.
Рыночная цена при этом определяется количеством сделок за день, а сроки действия каждой заявки ограничиваются одним биржевым днем. Та же схема актуальна и для фондовой биржи, где торгуют не товарами, а ценными бумагами или правами на их приобретение.
Одновременно с двумя сторонами и брокером в сделке участвует клиринг – биржевая служба. Она организует расчет между участниками и контролирует, чтобы все остались довольны и никто никого не кинул. После биржевого дня брокеры предоставляют контролеру отчет обо всех операциях.
Раньше сделки на бирже проходили при личном присутствии брокера или его представителя, в наши дни все процессы регистрируются с помощью электроники, что значительно всё ускоряет.
Виды биржевых сделок
Все биржевые сделки делятся на несколько категорий в зависимости от их характеристик. Операции различают по типу биржи. Например, сделки на Московской бирже делят на несколько секторов – товарный, фондовый, валютный и т. д. Внутри каждого сектора есть еще и собственное деление. Так, типы сделок на бирже зависят от временного фактора, собственных или кредитных денег покупателя, контакта с другими торговыми площадками и т. д.
При выборе конкретного типа каждый трейдер ориентируется на собственный опыт и стратегию. Например, новички обычно стартуют с реальных договоров – покупают акции для получения дивидендов.
Спекулятивные и реальные сделки
Такие виды сделок на бирже различаются прежде всего сроками и рисками получения прибыли. В случае с реальной сделкой инвестор покупает товар или ценные бумаги в долгосрок для получения выгоды. Это пассивное инвестирование, но способ актуален, когда трейдер берет активы ради активов. Например, юрик покупает акции другой компании для дальнейшего объединения. Но мы же с вами хотим быстрых денег, верно?
Активный трейдинг – обычно это спекулятивные сделки. В этом случае трейдер покупает активы для выгодной перепродажи. Тут будет высокий риск и нужно много времени. Поэтому вряд ли подходит для новичков. Нужно будет проводить технический анализ рынка и прогнозировать изменения с учетом не только внутренних, но и внешних факторов. Например, на стоимость акций часто влияет участие компании-эмитента в политике, позиция руководителя компании и т. д.
Спотовые и срочные сделки
Спотовые и срочные договоры различаются по времени расчетов между участниками. Спотовые еще называют кассовыми, так как формально это моментальное внесение денег за товар. По факту же перечисление обычно происходит в срок от 1 до 3 банковских дней. При этом кассовые сделки могут быть проведены как с использованием денег покупателя, так и с кредитным плечом.
При срочной сделке есть временной промежуток между заключением договора и фактической передачей товара. Еще эти сделки делят на твердые и условные. При твердой нужно обязательно выдать товар покупателю. При условной нет реальной продажи товара. Пример твердых – фьючерсы.
Арбитражные сделки
Арбитражный вариант актуален для сделок с ценными бумагами на бирже. Арбитражные относятся к спотовым, но завязаны одновременно на две площадки. В таком случае трейдер получает прибыль от оперативной покупки и продажи акций на разных биржах. Такая же схема у спекуляций на валютной бирже.
Некоторые трейдеры используют тактику арбитража на одной торговой площадке с помощью участия разных типов договоров, например спотового и фьючерсного. Это снижает риски, но дает небольшую прибыль от покупки и продажи актива.
Арбитражный тип обычно выбирают трейдеры-новички. Для них тут больше шансов получить стабильную прибавку. Но есть одно НО. Вся выручка может уйти на комиссии брокеру.
РЕПО
На мой взгляд, РЕПО – самые сложные сделки с ценными бумагами на бирже. Да и не только на мой. РЕПО – это операции с отложенным возвратом по фиксированной цене. Понятно? Нет? Сейчас объясню.
Например, продавец продает свои активы покупателю и договаривается с ним о сроке обратной покупки. Тот же механизм возможен и в другую сторону: в этом случае договор будет зеркальным РЕПО. По такой схеме работают ломбарды с физическими товарами. На фондовом же рынке такая схема проходит через брокера. Допустим, трейдер выполнил теханализ и решил купить конкретный актив, но у него нет на это денег. В этом случае он заключает с брокером РЕПО: продает активы и получает нужные деньги, а потом выкупает свои активы назад.
В зависимости от индивидуальных условий прописывается порядок второй части РЕПО. В одном случае фиксируется дисконт – процент, если повысится цена актива за время действия договора, а если понизится, то одному из участников выплачивается компенсация.
Причем в зависимости от времени процедуры она может закрываться в течение дня, на следующий день, так называемый овернайт, или иметь открытую дату. Операцию РЕПО часто используют коммерческие банки в связке с Центральным банком РФ.
Цены на сделках с реальным товаром
При операциях на бирже с реальным товаром учитывают сроки его поставки. Моментальная поставка – это спотовый договор, отложенная по фиксированной цене – форвардный. При этом максимальный срок отложенной поставки должен быть не более 14 дней. В обоих случаях после продавцу выдается биржевой сертификат, а покупателю – чек о покупке.
Недостаток таких сделок на товарных биржах – отсутствие гарантий со стороны биржи – она предоставляет только площадку для договора. Кроме того, некоторые значительно растягиваются по времени, поэтому цена становится невыгодной одной из сторон договора.
Если вы решили зайти на биржу, всегда ориентируйтесь на свой опыт в трейдинге, но смотрите и на ликвидность самой биржи и сектора активов. Не забывайте про теханализ и нарабатывайте собственную стратегию. Например, агрессивные трейдеры могут использовать все типы сделок внутри одной биржевой площадки, а начинающие – практиковаться на спотовых операциях за собственные деньги.
Если пока не уверены в своих силах на бирже и знаниях, рекомендую роботов-советников от компании ADVISOR CAPITAL. Они занимаются торговлей, открывают и закрывают ордера, совершают сделки менее чем за секунду. Работают по заранее настроенным параметрам. Средняя доходность – от 45 % годовых.
