Что такое кредитное плечо и как с ним торговать на бирже

При работе на финансовых рынках очень популярно использование кредитного плеча. Обычно форекс-брокеры предлагают его по умолчанию. Прямо говоря, торговать без него валютой было бы крайне проблематично, акциями чуть проще, но прибыль всё равно была бы очень небольшой в процентном соотношении.

Сегодня я предлагаю подробно разобрать эту тему, чтобы вопросов больше не осталось. Так вы сможете понять, что же означает кредитное плечо и маржинальная торговля, а также сделать выводы, интересен ли такой подход лично вам и удобен ли он в вашем случае.

Кредитное плечо: что это такое, что означает залог

Кредитным плечом называют средства, которые брокер «дает взаймы». В кавычках, потому что здесь не совсем долг в привычном понимании этого слова. Если вы подумали, что брокер предоставит в кредит деньги, на которые вы сможете торговать, то нет. Подобной возможности просто не существует. Кредитное плечо работает по-другому и служит иным целям.

Объясню на примере Форекса, поскольку именно там чаще всего требуются заемные средства. Итак, вы хотите торговать и зарабатывать. Проблема в том, что выход на реальный валютный рынок начинается с огромных сумм. Привычный всем лот стоит там в среднем 100 000 долларов. Примерно, поскольку точная цифра зависит от выбранного инструмента торговли. Причем торговать одним лотом, если не дают возможности его разделить, крайне рискованно. Следовательно, подавляющему большинству, то есть простым трейдерам, вход на Форекс запрещен – просто потому, что денег не хватит.

Брокеры предлагают «немножко добавить». А на самом деле – очень много. Стандартное кредитное плечо – 1:100, и это означает, что вы вкладываете одну сотую (!) от той суммы, которой будете открывать сделку. Остальное внесет брокер. По крайней мере, все посреднические компании клянутся, что так оно и будет. О том, сколько в этом правды, поговорим далее.

Если вы соглашаетесь, то можете открывать счет и спокойно сотрудничать с брокером. Лот для вас будет равен примерно тысяче долларов, потому что еще на 99 тысяч сумму вам при необходимости добавят. То, что вы вкладываете в сделку, называется залогом.

Но кредитное плечо – это не только возможность торговать. У самых сообразительных или самых осторожных мгновенно возникает простой, но важный вопрос: зачем брокеру рисковать собственными деньгами и не придется ли потом всю жизнь выплачивать долги? Мысли совершенно правильные. Но всё не так страшно.

Брокер хитро устроился: он ничем не рискует. Торги ведутся ровно до того момента, пока не закончатся ваши средства на депозите. То есть если вы ушли в большой минус, сделка просто закроется. Причем завершают ее обычно заранее, когда на счете еще есть небольшая сумма. Заемные деньги не будут использоваться, торговать в долг не получится.

Именно поэтому вы никогда не останетесь должны брокеру. Если вам рассказывают о подобных случаях, это значит, что люди либо не удосужились изучить тему, либо связались с запредельно наглыми мошенниками.

Реально ли кредитное плечо и выводятся ли деньги на рынок

Сколько существует такой вид торговли, столько и ведутся споры о том, врут брокеры или нет. Причем сомневающихся людей почти не встретить: одни на 100 % уверены, что всё честно и прозрачно, другие – что везде сплошной обман.

Часто можно встретить утверждения, что брокеры не выводят деньги на реальную биржу, а все сделки происходят только в их терминалах. Такие компании обычно называют «кухнями». По утверждению сторонников этой теории, все слитые средства брокер просто забирает себе.

Аргументов не так много, но есть довольно значимый. Это вопрос, откуда у брокеров такие суммы. Действительно, вложения для такой деятельности должны быть колоссальными. Сотни миллионов долларов, если клиентов много.

В ответ на такие претензии брокеры, как правило, ничего не отвечают. Но некоторые из них говорят об особой системе ведения торгов и «договоренностях с биржей». Реальность подобных схем остается под большим вопросом.

Здесь у многих начинается паника и страхи: «А вдруг меня обманут?» Поверьте, если брокер – мошенник, он в любом случае вас обманет. Именно поэтому так важно выбирать его правильно, тщательно изучая всю информацию. А если брокер честный, то он заплатит, даже если это «кухня».

Здесь, опять же, начинаются новые страхи: трейдеры боятся, что денег у него просто не хватит на всех. Но горькая правда состоит в том, что подавляющее большинство относится к финансовым рынкам примерно как к казино. Для них это шанс наугад сделать ставку и выиграть. А поскольку здесь отнюдь не два «варианта ответа», то слитые счета – явление постоянное. Поэтому, если вдруг брокер не выводит деньги на реальный рынок, доход, который нужно выплатить вам, – копейки на фоне его заработков.

Преимущества и недостатки кредитного плеча

Конечно, всё не так безоблачно, как может показаться. Даже брокеры на своих вводных семинарах, где цель – заманить побольше новичков, говорят о недостатках.

Но начнем, как обычно, с плюсов: так, использование кредитного плеча дает возможность выйти на биржу, если у вас на это не хватает денег. Прибыль же возрастает кратно его размеру.

Объясню, как это происходит. Предположим, вы купили в банке 10 баксов по цене 80 рублей. Потратили, соответственно, 800. Потом продали, но когда каждый доллар стоил уже сотню. Вроде бы крутая разница, правда? Но ваша прибыль составила всего 200 рублей. А вот если бы ту же сделку вы совершили через форекс-брокера, да еще и с кредитным плечом 1:100, за счет увеличения начальной суммы доход был бы в 100 раз выше. Справедливости ради нужно сказать, что столь значимые скачки курса случаются не так часто.

Если речь идет о торговле акциями, то за счет особых условий у брокера вы можете открывать позиции на продажу. Нужно обязательно уточнять, предоставляет ли такую возможность компания, через которую вы торгуете.

Когда брокер, через которого возможна торговля акциями, предоставляет кредитное плечо, его можно использовать для покупки ценных бумаг, которые, по вашему мнению, скоро упадут в цене. Позднее вы должны будете их купить. Это особая схема, и доступна она не везде.

Минусы:

• плата за перенос позиций на следующий день. Обычно она называется свопом. При торговле акциями обычно фиксированная, а вот на Форексе высчитывается сложным способом. Свопы могут сильно отличаться по сумме. В большинстве случаев они совсем небольшие, но иногда внушительные;
• если вы теряете, то в разы больше. Помните, каково увеличение вашей прибыли, если вы покупаете и продаете доллары через брокера, а не через обменник? То же самое случится, если вы ошиблись в прогнозах. Скажем, купили доллары по 120 рублей, а продать потом пришлось по 100. Ваши убытки возросли в десятки раз;
• возможность принудительного закрытия позиций брокером. Если баланс сильно просел, сделка будет закрыта автоматически.

Это проблемы во многом решаются с помощью мани-менеджмента – правильного управления капиталом. Также вы можете брать кредитное плечо поменьше, чем 1:100. Например, 1:50 или, для более удобного счета и еще меньших рисков, 1:10.

Бесплатно ли использование кредитного плеча

О плате за кредитное плечо брокеры обычно не говорят. Она условна и в некотором смысле входит в общую услугу. Но она есть.

На Форексе вы платите брокеру:

• Спред – некоторую часть от суммы, вложенной в сделку.

Это то же самое, что и разница между ценой покупки и продажи в обменнике банка. Спред может увеличиваться или уменьшаться. В торговой платформе его, как правило, показывают, когда вы открываете окно покупки-продажи. Поэтому у вас есть возможность решить, стоит ли заключать сделку.

• Своп – плату за перенос позиций с одного дня на другой.

Кстати, выходные, когда биржа закрыта, тоже считаются. А еще свопы бывают отрицательными, то есть идут вам в плюс. Если вы торгуете внутри дня, то есть большинство ваших сделок закрываются через несколько часов, то эта своеобразная комиссия вам не страшна. Если же часто открываете сделки, которые могут длиться несколько дней, недель или даже месяцев, рекомендую досконально разобраться в том, как начисляют своп. Тогда вы сможете приблизительно высчитывать его заранее. На средне- и долгосрочных сделках он может «съесть» значительную часть прибыли – имейте это в виду.

Если вы работаете с обычным брокером, например с банком, и покупаете через него акции или производные контракты, то платить ему будете, скорее всего, комиссию. В отличие от Форекса, здесь она более-менее фиксированная, ее проще рассчитать заранее. В нее входит сразу всё, и она высчитывается по количеству дней с открытой позицией. Такая комиссия довольно высока. Но в случае с акциями проще рассчитать, сколько вы заплатите за определенный период.

Как торговать с кредитным плечом

Так же, как вы торговали бы без него. Только осторожнее. В разы. Потому что, если вы допустите ошибку в анализе рынка, есть шанс потерять большую сумму.

При торговле с кредитным плечом особо важно соблюдать основные правила мани-менеджмента:

• вкладывать в одну сделку не более 10 % от всей суммы, которая есть на счете. В идеале – не больше 2–5 %. Если с вашим брокером и депозитом так не получается, лучше выберите другого, у которого минимальный лот ниже;
• всегда выставляйте Stop Loss. Даже если считаете себя профи. На рынке случаются внезапные, непредсказуемые вещи;
• Stop Loss должен быть в разы меньше ожидаемой прибыли. По разным оценкам он должен составлять от 30 % до 10 % от тейк-профита.

Это лишь основные правила. Но даже если вы будете соблюдать только их, ваши риски снизятся во много раз.

Кредитное плечо для трейдера и инвестора: в чём разница

Как уже упоминалось выше, плата за перенос позиций (или каждодневная комиссия, тут всё зависит от брокера) всегда есть. Поэтому каждый день сделки обходится в какую-то сумму. Зачастую это совсем небольшие деньги. Но чем больше плечо, чем крупнее вложенная сумма и, главное, чем дольше длится сделка, тем значительнее конечная цифра, которую вычтут из вашего депозита.

В этом и кроется основная разница между использованием кредитного плеча трейдером и инвестором. Спекулянты, как правило, занимаются поиском быстрых сделок, где можно получить хорошую прибыль за несколько дней, а еще лучше – часов. Поэтому для них комиссии не так страшны. Зачастую они на них даже не смотрят.

У инвестора всё иначе. Он вкладывает деньги на долгий срок, как правило, рассчитывая еще и на дивиденды. Купленные акции могут находиться у него годами. Вот и представьте себе, сколько денег он должен будет заплатить. Это далеко не всегда выгодно. Нужно заранее высчитывать комиссию и умножать ее на предполагаемые сроки.

Такие долгие сделки могут увести инвестора в минус даже при хорошей прибыли. Поэтому покупатели акций на длительный срок обычно либо не пользуются кредитным плечом вообще, либо выбирают совсем небольшое. К слову, на фондовой бирже оно по умолчанию ниже, чем на Форексе.

Большинство трейдеров, работающих с валютой, вообще не могли бы заниматься этой деятельностью, если бы не возможность, которую предоставляют брокеры. Выход на Форекс и многочисленные сделки – это дорогое удовольствие. Без посредников его смогли бы себе позволить единицы.

Что такое маржинальная торговля

Маржинальная торговля на бирже – это и есть спекуляции с предоставлением кредитного плеча. Объяснение может быть немного другим, но суть не меняется. Вы всё так же вносите определенную часть своих денег, чтобы иметь возможность торговать со средствами брокера.

Стоит ли связываться с кредитным плечом

Если вы внимательно изучили тему и хорошо поняли, что это такое и как работает, то сами должны ответить себе на этот вопрос, потому что какого-то общепринятого и правильного ответа просто не существует. Всё зависит от собственных взглядов на торговлю, а также на ситуацию в целом и на свою ситуацию в текущий момент.

Есть люди, которые категорически не приемлют маржинальную торговлю. Просто потому, что это повышает риск. Возможно, вы из них. Интересно, что такие люди делятся в основном на два типа:

• те, у кого достаточно денег, чтобы не пользоваться кредитным плечом. Они могут спокойно обойтись без него, что и делают. Эти люди осознанно снижают вероятную прибыль, чтобы и риски стали ниже;
• те, у кого не хватает денег, чтобы обойтись без кредитного плеча. Поэтому они просто отказываются от перспектив, которые открывает перед ними финансовый рынок. Такое мышление имеет место, это их право. С одним «но»: обычно таким людям путь на биржу закрыт. Большинство из них не попадут туда никогда. Потому что финансовые рынки всегда связаны с рисками, а если эти ребята к ним не готовы, то вариантов, собственно, и нет.

Поэтому вам просто нужно взвесить все за и против, оценить свое финансовое положение, возможный доход и потери. Не будет лишним даже просчитать всё на бумаге. Иногда это дает более полную картину.

Строго говоря, рисков на Форексе хватает и без этого. Винить во всём маржинальную торговлю как-то странно. Главная причина потери денег – человеческий фактор. Это могут быть как осознанные, так и импульсивные решения. Торговать не по стратегии, открывать бессмысленные сделки, закрывать при малейшей просадке из-за страхов, вкладывать всё в одну позицию – типичное поведение большинства трейдеров. Кредитное плечо здесь ни при чём, и зачастую эти глупости делают серьезные и умные люди. Таковы реалии рынка и психологии.

Именно поэтому так хорошо, если за вас торгует беспристрастный робот – автоматическая система. Я сам пользуюсь такой и знаю, что она всё продумает за меня. Мы шли к этой системе не один год. Сейчас роботы от ADVISOR CAPITAL стабильно приносят мне от 40 % годовых в автоматическом режиме. Если вам это интересно, рекомендую попробовать.

Думаю, на основе прочитанного вы смогли разобраться, что означает использование кредитного плеча. В нём нет ничего плохого, если распоряжаться такой возможностью правильно. Развивайтесь в трейдинге и в вопросах инвестирования и не допускайте ошибок.