Опытный инвестор сможет заработать не только на бычьем, но и на медвежьем рынке. Но для этого нужно научиться шортить – ставить на понижение. Это гораздо сложнее долговременных инвестиций, однако позволяет зарабатывать крупные суммы здесь и сейчас вне зависимости от ситуации на бирже.
Что такое шорт и лонг?
У многих, кто только приходит на биржу, нет ясного понимания, что такое шорт и какие возможности он дает. Кажется, что алгоритм совсем простой: покупаешь акции, продаешь через 10 лет, забираешь свои миллионы. Легко и изящно.
Но на самом деле фондовый рынок гораздо сложнее. Помимо инвесторов, которые зарабатывают, ожидая роста стоимости акций в перспективе 5–15 лет, существуют и те, кто превратил биржу в свое основное место занятости. Эти люди называют себя трейдерами. Они используют инструменты технического анализа, чтобы изучать графики и делать краткосрочные прогнозы на рост или падение стоимости активов. Они-то и оперируют такими понятиями, как позиции лонг и шорт.
Лонг – это покупка с ожиданием роста стоимости акций или других активов. Трейдер считает, что в ближайшее время цена вырастет, поэтому покупает сейчас, чтобы в ближайшем будущем заработать, продав по более высокой стоимости.
Здесь ничего сложного нет, но как можно заработать на понижении рынка? Для этого нужно шортить. Эта механика чуть сложнее и сильно отличается в деталях от лонга.
Объясним на примере. Трейдер решил шортить акции «Газпрома». Он раздобыл инсайд: завтра объявят, что выплаты дивидендов не будет, поэтому активы компании сильно упадут в цене.
Зная эту информацию, он берет у брокера 100 акций компании в долг. Тут же продает их по рыночной стоимости и начинает ждать. Завтра, как он и прогнозировал, появляется новость об отказе от выплат дивидендов. Акции, которые раньше стоили 200 рублей, падают в цене до 120 рублей. Он выкупает 100 штук по этой стоимости. Тратит на это 12 тыс. рублей и отдает акции брокеру.
Но день назад он продал их за 20 тыс. рублей. Чистая прибыль трейдера – 8 тыс. рублей. Неплохо для одной сделки?
В общих чертах всё звучит просто, но на деле шортить – это настоящее искусство, и новичкам не стоит пользоваться этим инструментом. А чтобы это понять, достаточно посмотреть на суть коротких позиций чуть пристальнее.
Особенности коротких позиций
Многие новички даже не догадываются, что на рынке можно шортить. И это неудивительно, ведь брокеры нечасто рассказывают о подобной функции, а найти ее в интерфейсе приложения или на сайте бывает непросто, так как слово «шорт» нигде не встречается.
Более того, далеко не каждый брокер в принципе предоставляет возможность шортить. Это привилегия, а не право. И ее нужно заслужить. 1 октября 2021 года вступили в силу изменения в Федеральном законе № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», которые ограничили неквалифицированных инвесторов в возможностях.
Ограничения коснулись многих нюансов торговли, в том числе работы с короткими позициями. И чтобы разблокировать эту опцию, необходимо пройти небольшой тест.
Этот тест не вызовет затруднений, однако в нём нет вопросов, которые касаются некоторых механик шорта, о которых следует знать. Среди таких механик:
- за право использования акций в долг придется заплатить. Процент начисляется за каждый перенос шорта на следующий день. Брать в долг надолго очень невыгодно;
- шорт относится к необеспеченным маржинальным сделкам, которые считаются самими рискованными на рынке;
- не для всех активов можно открыть короткую позицию.
И если запреты на торговлю некоторыми активами и выплату процентов по кредиту можно понять, то о маржинальной торговле почти никто не знает. А ведь она лежит в основе любых финансовых спекуляций на бирже. И нет, в данном контексте спекуляция – это не обман, а стиль торговли с расчетом на быстрый результат. Бояться этого термина не стоит.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля – это работа не со своими активами, а с теми, что вы взяли в долг у брокера, но не под честное слово, а под залог денег, что у вас есть.
Из этого определения уже ясно, что обмануть систему и сохранить деньги, когда что-то пошло не так, не получится. Брокер заберет свое, потому что он уже заморозил на ваших счетах определенную сумму – начальную маржу. А после, в течение каждого дня, брокер будет рассчитывать минимальную маржу для минимизации своих рисков.
В этом и кроется основная опасность коротких позиций. Например, вы решили зашортить акции «Яндекса», уверенные, что они упадут в цене сегодня, но благоприятные новости, наоборот, толкнули их стоимость вверх. Но чтобы не терять деньги, вы начинаете терпеливо играть на понижение, ожидая, когда вам улыбнется фортуна. И оно может случиться, но через месяц. А за это время вы потеряете столько на марже, что никакой доход не покроет этот убыток.
Еще хуже, если вы решили шортить с кредитным плечом. Этот инструмент позволяет вам увеличить капитал для торговли в несколько раз (даже в 100), но и пропорционально увеличивает риск.
Например, вы решили зашортить акции «Газпрома» с кредитным плечом. На 100 ваших рублей брокер предоставляет вам 10 тысяч. Вы ждете падения в течение дня и планируете очень хорошо заработать, но совершенно не учитываете, что брокер не будет рисковать своими деньгами. Поэтому подъем акций Газпрома всего на 1 % воспринимает как угрозу и закрывает сделку. Вы потеряли деньги.
И чтобы этого избежать и терять меньше денег, необходимо выставлять стоп-лоссы и тейк-профиты. Они необходимы в любой маржинальной торговле.
Что такое стоп-лосс и тейк-профит?
Будем честны: у вас не хватит упорства и внимательности, чтобы отслеживать каждое колебание графика. Да и необходимости в этом нет. Нужно искать другие выгодные сделки!
Значит, нужно пользоваться инструментами автоматического закрытия сделки: стоп-лосс и тейк-профит. Их принцип работы довольно прост: вы заранее указываете значения прибыли и убытков, которые считаете приемлемыми для себя. И если график достигнет одного из значений, сделка автоматически закроется.
Возьмем тот же пример с «Газпромом». Вы играете с сотым плечом, поэтому рост на 1 % означает, что брокер завершит сделку, а вы потеряете все деньги. Это неприятно, но если вы установите стоп-лосс на 0,30 %, то лишитесь не всей суммы, а лишь трети. Нехорошо, но уже нормально.
Тейк-профит работает по тому же принципу, но фиксирует нужный вам доход. В отличие от стоп-лосса, этот инструмент исключает фактор жадности. Наблюдая за растущим или падающим графиком в свою пользу, трейдер не всегда находит в себе силы закрыть сделку.
Ждет в надежде заработать еще больше и теряет всё. С тейк-профитом это становится невозможным. У робота нет чувств, поэтому он закроет всё в автоматическом режиме.
Стоп-лосс и тейк-профит – важные составляющие риск-менеджмента. Не секрет, что на бирже можно зарабатывать, даже если ваша результативность ниже 50 %. Для этого нужно вовремя фиксировать прибыль и сокращать убытки. Новичкам советуют ставить стоп-лосс к тейк-профиту в соотношении 1 к 3. Так на каждый потерянный рубль вы заработаете три. Выгодно.
Но еще выгоднее доверить всю работу продвинутым торговым роботам от ADVISOR CAPITAL. Они лишены чувств, но зато оснащены великолепными алгоритмами. Их обучали несколько лет в непростых рыночных условиях, и они демонстрировали отличную прибыль.
Роботы от ADVISOR CAPITAL приносят от 40 % годовых и способны работать полностью самостоятельно. Попробуйте и убедитесь в этом сами!
Какие виды коротких позиций существуют?
Зарабатывать на понижении можно по-разному. Фондовая биржа – это огромное поле для экспериментов, где всё ограничивается лишь вашими знаниями и навыками.
Существует несколько видов коротких позиций для заработка. Далеко не все они пользуются большой популярностью, но чем больше знает инвестор, тем выше его шансы преуспеть в торговле.
Итак, что можно применять:
- спекулятивные сделки. Классическая схема с продажей долговых активов и их выкупом, когда цена упадет;
- арбитражные продажи. Трейдер совершает две противоположные сделки с одним активом на разных рынках для заработка;
- хеджирование. Короткая продажа долговых акций инвестором, у которого есть те же акции в пользовании. Необходимо для защиты своих активов от падения.
Звучит сложно, но подавляющее число трейдеров пользуется лишь одним видом шорта – спекулятивными продажами. Остальные виды слишком специфические и имеют очень ограниченный набор опций.
Но есть исключение: можно шортить с помощью опционов и фьючерсов. Причем с кредитным плечом, зарабатывая огромные деньги.
Шорт с помощью фьючерсов и опционов
С помощью фьючерсов и опционов также можно шортить, но механика отличается. Фьючерсы и опционы – это не активы, а лишь договор на их приобретение, причем на заранее оговоренных условиях.
В России популярнее фьючерсы. Они не предполагают премий продавцу за заключение сделки, однако обязуют покупателя приобрести актив (или заплатить разницу, если речь о расчетном контракте) в момент, указанный в договоре.
У опционов другая механика: покупатель платит продавцу премию, которую невозможно вернуть, однако обладает правом не покупать актив, если его не устроили условия.
Для совершения сделок на короткие позиции с помощью фьючерсов и опционов существует механика пут. Трейдер планирует заработать на падении актива, поэтому заключает контракт, который предполагает прибыль, если стоимость акций (или других финансовых инструментов) упадет.
Также доступна торговля с кредитным плечом. Но нужно быть осторожным. Даже при небольшом росте или падении стоимости актива вопреки вашим ожиданиям сделка может быть закрыта не в вашу пользу. Как посчитать, каким может быть колебание? Очень просто: разделите 100 на размер кредитного плеча. Полученная цифра и будет ответом.
Например, вы шортите с двадцатым кредитным плечом. 100/20=5. Если стоимость вырастет на 5 %, то вы потеряете все деньги. Либо придется увеличивать размер собственных средств, чтобы сделка не потеряла актуальности.
Плюсы и минусы шорт стратегии
Главная прелесть коротких сделок – возможность зарабатывать во время падения рынка, а не только с горечью наблюдать, как ваш капитал стремительно обесценивается. На этом плюсы заканчиваются. Всё остальное существует и в лонг-торговле, поэтому говорить, что можно зарабатывать только с плечом, некорректно.
Минусов также немного, но о них нужно знать, если вы планируете шортить. Иначе есть риск не заработать денег, а остаться без штанов.
Вы заключили две сделки: короткую и длинную. Одна с акциями МТС (шорт), а другая с активами VK (лонг). Допустим, что на момент заключения сделки акции стоили одинаково: 100 рублей за 1 штуку.
На следующий день акции МТС упали до 50 рублей, а VK, напротив, выросли до 150 рублей. Закрыв лонг-сделку, с VK вы заработаете 50 рублей. Комиссия брокера минимальна, поэтому ее в расчет не берем.
Но с активами МТС другая история. Чисто технически вы тоже заработали 50 рублей, но на практике вам также пришлось уплатить процент за кредит, поэтому вы получили не 50 рублей, а всего 45.
Другой минус нивелировать еще проще: лонг – это покупка актива. И неважно, что акции компании упали. Они принадлежат вам и не просят есть. Вы можете продать их завтра, а можете через год, когда цена вырастет до нужных значений.
С шорт-сделкой так не получится. Либо продавай в убыток себе, либо плати огромные комиссии, которые не покроет никакое падение.
Что выбрать новичку: лонг или шорт?
Начинающим трейдерам не стоит думать о коротких продажах. Неспроста ЦБ РФ счел их высокорискованными и ограничил неквалифицированным инвесторам доступ к ним.
Шортить – значит рисковать, причем по-крупному. Поэтому, если у вас нет дара предвидения и надежной инсайдерской информации, следует зарабатывать на лонге, изучая графики интересующих активов.
За несколько месяцев такой работы вы набьете руку, научитесь видеть сигналы, которые свидетельствуют о повышении или понижении стоимости активов, начнете точно определять тренды.
И уже тогда, тщательно взвесив все за и против, можно начинать шортить. Но следуя стратегии, нивелируя риски по максимуму. И тогда вас ждет успех. Может быть, не такой оглушительный, как героев фильма «Игра на понижение», но всё равно заметный. А пока учитесь и набирайтесь опыта. Он вам пригодится.
