Зачем нужна резервная валюта

Если вы планируете торговать на Форексе или фондовом рынке, а также заниматься инвестированием, вам могут быть полезны знания о том, что такое резервная валюта. Информация о ней может пригодиться при фундаментальном анализе рынка.

Что такое резервные валюты

Данное понятие возникает, когда центральный банк любой страны накапливает валюту других государств в качестве резерва. Но, что важно, список этих государств довольно строго ограничен. Это страны с наиболее сильной экономикой, чья валюта имеет свободное обращение.

Стандартно сюда относится японская иена, британский фунт стерлингов, евро и, конечно же, вездесущий доллар США. То есть валюты этих государств входят в обязательный «пакет» резервных у центральных банков стран мира.

Есть и дополнительные: австралийский и канадский доллар, китайский юань, швейцарский франк. Нельзя сказать, что эти мировые резервные валюты тоже кем-то определены, но у их стран сильная экономика, влияющая на ситуацию в мире. Поэтому главы ЦБ разных государств нередко принимают решение включить и их в список.

Зачем нужны валютные резервы

Странам резервные валюты нужны для следующих целей:

• Проведение международных расчетов. При купле-продаже товаров часто используются именно эти валюты.
• Проведение интервенций. Если есть необходимость снизить или повысить курс валюты своей страны, можно частично повлиять на это путем продажи или покупки резервной в значительных объемах.
• Инвестирование. Да, не только обычные люди инвестируют в валюту. Государства тоже это делают, хотя и не всегда такие шаги объективно оправданы. Разница в том, что обычный человек может купить от силы несколько тысяч долларов, и прибыль в случае роста валюты будет относительно небольшой. Государства же могут вкладываться в огромном объеме.

Как появились резервные валюты

История появления резервных валют связана с необходимостью взаиморасчетов между странами. Ранее, и было это очень давно, в качестве инструмента оплаты выступали драгметаллы, в частности золото. Но далеко не всегда такой подход удобен. Поэтому уже в древние времена монеты некоторых стран использовались за их пределами. Например, греческие драхмы имели ценность в других государствах.

Бреттон-Вудская система, существовавшая с конца Второй мировой войны до 70-х годов, привязывала курсы всех валют к доллару США. Она сменилась Ямайской системой, которая действует до сих пор.

Согласно этим новым правилам, валюты могут иметь свободное обращение и обмен, а их курс определяется в первую очередь соотношением предложения и спроса. Теперь они не привязаны ни к доллару, ни к золоту. Драгметаллы и вовсе стали обычным товаром.

При этом необходимость взаиморасчетов между странами никуда не делась. Но далеко не каждую страну интересует, например, тайский бат. Поэтому стали необходимостью некие общепризнанные валюты. В некотором смысле это как с международным языком – нужно же как-то общаться. Вот и стали использовать английский.

Здесь та же необходимость, хотя принципы выбора в основном иные. Так и появились резервные валюты мира, которые используются по сей день. В теории одни из них могут сменяться другими. На практике таких перемен минимум. Их почти нет.

Резервные мировые валюты

О каждой резервной валюте можно немного сказать отдельно. У них есть некоторые особенности.

Начну с основного списка.

1. Доллар. Баксы стабильно занимают первое место. Их доля в мировых резервах огромна. Хотя многие с пеной у рта заявляют, что Америку ждет крах, пока этого не произошло. А заявляют они уже давно. Тут есть такой момент: доля баксов в резервах стран хоть и огромна, но неуклонно снижается. И всё же происходит это очень медленно. Настолько медленно, что крах если и случится, то нескоро. А обещают еще с начала 2000-х. Каким бы ни было ваше отношение к США, пока вы инвестор, важно объективно учитывать положение этой страны в мировой экономике.
2. Евро. Занимает второе место после доллара. Пока не появился евро, вместо него выступали две валюты в качестве резервных. Это были французский франк и немецкая марка. В дальнейшем ряд стран объединился в Евросоюз, за счет чего получилось довольно сильное в экономическом плане сочетание. С тех пор евро – национальная резервная валюта, занимающая довольно значительное место в мире. Здесь, конечно, сыграло роль объединение многих стран, а значит, сразу нескольких экономик. Так что это не совсем заслуга Евросоюза. Скорее это результат совмещения и экономического положения Франции и Германии.
3. Японская иена. По объемам в резервах сильно отстает от доллара и евро. Попала в четверку благодаря стабильности экономики и широкому производству высокотехнологичных товаров.
4. Фунт стерлингов. Великобритания была мировым лидером до США, причем очень долго, но впоследствии потеряла этот статус. Тем не менее эта страна по-прежнему стремится всё контролировать, ее экономика на довольно высоком уровне, а валюта свободно обращается и высоко котируется.

Оставшийся список дополнительный, он же альтернативный, как его иногда называют:

1. Швейцарский франк. По сути, он тоже подходит под понятие резервной валюты, но спрос на него слишком низкий.
2. Канадский доллар. Прочно связан с торговлей нефтью.
3. Австралийский доллар. Здесь нужно сделать небольшое отступление. Хотя по смыслу резервными являются валюты тех стран, у которых всё отлично с экономикой, по факту это не совсем так. Государство может переживать даже затяжной кризис, но всё равно оставаться в списке надежных. Это происходит как бы авансом с расчетом на долгосрочную перспективу. Так вот, среди многих сегодняшних лидеров Австралия показывает хорошие стабильные результаты. Поэтому ее валюта находится в резерве многих стран. Но доля ее невелика.
4. Китайский юань. Постепенно выходит на международную арену. Многие пророчат ему большое будущее. Фактически текущее время – момент истины, всё зависит от хода событий и принятых решений.

Как валюта становится резервной

Страна-эмитент сама выдвигает свою валюту на роль резервной. Это дает ей определенные преимущества, о чём я уже упоминал выше. Казалось бы, почему тогда и другим государствам не выдвинуться на аналогичную роль?

Но всё не так просто: система резервных валют строго регламентируется. Нужно выполнять ряд обязательств, основные из которых:

• снятие торговых и валютных ограничений, свободная конвертация;
• поддержание стабильности валюты – ее твердость, отсутствие вероятности резкого обвала;
• ликвидация дефицита торгового баланса или его значительное снижение;
• распространенность, востребованность – данный параметр зависит от места государства в мировой торговле, распространенности товаров и т. д.

Далеко не каждая страна может себе это позволить по разным причинам. Как минимум здесь требуется сильное экономическое положение на мировом рынке. Иногда правительство считает, что ему по ряду причин невыгодно выдвигаться. С каждым случаем, почему эта валюта не может быть резервной, нужно разбираться отдельно.

Если обобщить, то выполнение вышеуказанных обязательств означает высокие требования к экономике страны, а именно:

• Уровень инфляции должен быть стабильно низким. Этот фактор важен для стран, размещающих валюту у себя. Инфляция означает постоянное снижение курса. Вы бы захотели держать у себя на счете валюту, для которой сильное обесценивание – стабильное состояние? Вот так же и с центробанками разных стран. Они могут выбрать международной резервной валютой только ту, чья ценность постоянна.
• Экономика должна быть развитой, причем во многих направлениях. Подразумевается, что страна-эмитент производит и продает широкий спектр товаров в самых разных сегментах. Это делает ее валюту значимой, поскольку другим странам она необходима для стабильного закупа. К слову, высокие технологии – одно из популярных направлений. Страна-эмитент также является активным покупателем импортных товаров. Наряду с продажами это обеспечивает высокий уровень вовлеченности в мировую экономику.
• Денежно-кредитная политика должна быть прогнозируемой. Это важно для стабильности курса валюты.
• Политическая система должна быть устойчивой. Стабильность здесь также важна, поскольку за счет нее появляются гарантии отсутствия значительных скачков курса. Разумеется, 100%-й уверенности нет никогда, но хоть что-то.

На данный момент общепринятыми являются валюты четырех государств. Остальные, дополнительные: Канада, Швейцария, Китай и Австралия – не входят в список. Другие страны включают их валюты в резерв на свое усмотрение, если считают, что они могут принести пользу или как-то повлиять на их экономическое положение.

В то же время всё это условно. Помните, что на мировом рынке доллар – резервная валюта всегда; евро также держите в уме. Остальные важны, но вторичны.

Для чего трейдеру и инвестору понятие резервной валюты

Что всё это означает для трейдера или инвестора? То, что оба списка валют стоит держать в фокусе своего внимания. Соответственно, важны и страны-эмитенты: за их экономикой следим особо пристально, поскольку все события будут влиять на мировой рынок. В частности, это касается официального списка.

Если вы занимаетесь торговлей акций через Московскую биржу либо хотите вложиться в деньги другой страны или открыть вклад не в рублях, нужно также учитывать текущую ситуацию. Сейчас важная резервная валюта России – юань. Это связано с переменами политического и экономического характера, которые идут семимильными шагами.

Конечно, доллар, евро и остальные валюты остаются значимыми тоже, от этого никуда не деться. Но курс на коммерческую дружбу с Китаем уже взят. Если вы интересуетесь инвестированием, будьте внимательны к экономике этой страны. Ну и нашей тоже, конечно.

Извлечь прибыль из торговли основными валютами мира, а также юанем и рублем вы можете, работая на Форексе. Постоянная разница в скачущих ценах позволит вам получать деньги. Сюда же можно включить торговлю золотом за доллары через Форекс. У ADVISOR CAPITAL для этого есть отличный робот. Система позволяет получать прибыль от 40 % в год. Довольно неплохой прирост к личным результатам.

Независимо от того, инвестор вы или трейдер, пользуетесь автоматической системой или личными навыками, вам будет полезно разобраться с тем, что собой представляет каждая резервная валюта. Это повысит ваши знания в области мировой экономики и поможет сделать прогнозирование рынка более точным.