Виды портфелей ценных бумаг

Когда вы составляете портфель ценных бумаг, нужно определиться, каким он будет, с его разновидностью. Без этого ваши действия касательно инвестирования в какой-то момент станут хаотичными, не будет системы, и тогда гораздо проще сбиться с пути и не достичь желаемых результатов.

Определившись с особенностями своего портфеля еще на начальном этапе, вы сможете придерживаться одной линии действий, и это значительно повысит шансы на успех. Далее я постарался разложить по полочкам общепринятую классификацию, на которую можно опираться.

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционным портфелем в привычном значении обычно называют личный набор ценных бумаг разных компаний. Например, у вас было 100 000 рублей, вы поделили их на 10 приблизительно равных частей и на каждую из этих частей закупили акций одной выбранной компании.

Портфель составляют, чтобы распределить риски. Пилить имеющуюся сумму именно на 10 частей необязательно, это просто усредненный и более-менее удобный стандарт. Вообще, рекомендуется делить минимум на 10, но допустимо и на пять-девять. Еще лучше, если у вас есть возможность распределить сбережения на 15–25 частей.

Означает ли это, что чем больше, тем лучше? Нет, пределы всё-таки имеются. Они ограничиваются тем количеством компаний, акции и облигации которых вы реально считаете перспективными. Если вы хорошо проанализировали каждую организацию, купили всё, что хотели, и продолжаете вкладываться в новые направления исключительно ради количества, это так себе вариант. Любой инвестиционный портфель должен быть в первую очередь качественным, тщательно продуманным.

Какие активы могут входить в состав портфеля

Обычно в портфель входят акции и облигации. Это самый распространенный вариант. Часто инвестор делает выбор в пользу только одной из разновидностей – той, которая кажется ему более удобной, выгодной и надежной.

В целом возможности составления портфеля шире. Опытные инвесторы, как правило, добавляют больше активов:

• акции ETF-фондов;
• паи ПИФов;
• депозиты;
• опционы и фьючерсы;
• валюту;
• драгметаллы, часто в виде ОМС.

Это совсем не значит, что в вашем портфеле должны присутствовать все обозначенные пункты, особенно если вы новичок. Можно начать со стандарта – покупки облигаций или акций. В идеале приобретать только то, в чём вы уже разобрались. Важно понимать, что вы покупаете и почему выбрали именно этот актив.

Плюсы и минусы портфельных инвестиций

Если говорить о преимуществах портфеля по сравнению с покупкой ценных бумаг только одной компании, то здесь важно именно распределение рисков. Таков главный плюс. Если акции одной компании просядут, то другие их «вытянут», на это и расчет.

На фоне других видов инвестиций есть такие плюсы:

• почти полностью пассивный доход. Понадобится лишь анализ ценных бумаг в период формирования инвестиционного портфеля и беглое отслеживание новостей – со временем это будет делаться на автомате;
• вложения в ценные бумаги доступны с небольшими сбережениями. Всё зависит от стоимости акций конкретной компании, но в целом портфель можно составить даже с парой тысяч рублей в кармане. Например, в недвижимость с такими деньгами не пролезть. Вопрос тут только в размере прибыли, ведь она высчитывается в процентах;
• возможность самостоятельного распределения суммы. Вы можете сами регулировать, сколько и куда будет вложено.

Что касается минусов, то их два:

• для целого портфеля желательны более крупные суммы, чем для покупки акций одной компании. Это особенно ощущают те, кто начал буквально с 1 тыс. рублей и хочет идти по нарастающей. Купить одну облигацию несложно, а вот для десятка понадобится уже более ощутимая сумма;
• относительно небольшая доходность по сравнению с другими вложениями. Да, у некоторых она порой достигает весьма приличных значений, но здесь важен опыт, плюс чтобы все звезды сошлись. К тому же это нестабильно. Когда частный инвестор публикует отчет о заоблачно крутых результатах, он чаще всего умалчивает, какой была доходность портфеля немногим раньше.

Чтобы в целом финансовый результат был стабильно хорошим, помимо вложения в ценные бумаги, депозиты, валюты и металлы, используют и другие направления инвестирования. Это могут быть стартапы и недвижимость, например. Необязательно сразу, но со временем хорошо бы подумать о расширении возможностей.

И, кстати, это не всегда означает огромные вложения. Я, например, использую для получения пассивного дохода торговых роботов, созданных нашими ребятами – разработчиками из ADVISOR CAPITAL. Для этого не требуется огромных сумм, а доходность получается от 40 % в год. Ценные бумаги далеко не всегда могут обеспечить такой процент, чаще там выходит в районе 20–30 % с учетом роста их стоимости. А растут они далеко не всегда.

Поэтому роботы – прекрасная разбавка. Пока вы думаете, как составить инвестиционный портфель, рассмотрите их тоже в качестве дополнительного актива.

Виды портфелей по степени риска

Портфели делятся на типы по разным признакам, поэтому классификаций несколько. Для начала нужно определиться с тем, какова будет степень риска.

Стандартные варианты:

• консервативный. Выбор осторожных инвесторов. Низкая доходность, но и очень небольшая вероятность потерь. Для этого выбирают соответствующие ценные бумаги. В этот тип портфеля обычно входят голубые фишки. Другая их часть подходит для умеренных инвестиций. В консервативном варианте доходность по дивидендам обычно довольно низкая, нередко она меньше, чем у банковских вкладов. Но иногда это компенсируется благодаря постепенно растущей стоимости портфеля ценных бумаг;
• умеренный. Оптимальное решение для инвестора, если его интересует сочетание дохода и спокойствия. В таком портфеле собраны ценные бумаги, приносящие средний доход. При этом уровень риска тоже находится где-то между высоким и низким;
• агрессивный. В таком портфеле его владелец собирает акции компаний, которые платят высокие дивиденды. Поскольку зачастую это способ хоть как-то привлечь инвесторов, в списках таких организаций – новички и те, у кого дела идут не слишком хорошо. Надежных компаний, предлагающих завышенный доход, довольно мало. Поэтому инвестор с агрессивной стратегией всегда сильно рискует. Но если дело выгорит, он получает очень хорошую прибыль;
• сбалансированный. Если человек не может определиться, какой вариант выбрать, он может остановиться именно на таком методе сбора портфеля. В нём по 35 % от общей суммы тратится на агрессивные и умеренные инвестиции, а около 30 % – на консервативные.

Виды инвестиционных портфелей по степени вовлеченности

Что выбрать по степени риска, решать исключительно вам. Это зависит от взглядов на инвестирование, от характера, убеждений. И от свободного времени, которое вы готовы тратить на портфель, кстати, тоже. Потому что агрессивный инвестор должен быть всегда активен – отслеживать новые интересные варианты, продавать акции, ставшие слишком рискованным вложением, и так далее. Консервативный, напротив, очень мало времени тратит на покупку и последующий анализ ситуации.

Это как раз касается степени вовлеченности, она же – метод управления. По этому признаку есть такие виды портфелей инвестиций:

• активный – когда вы участвуете в процессе. Это неизбежный сценарий, если у вас агрессивный тип портфеля, и вероятный (но необязательный), если умеренный или сбалансированный;
• пассивный. На такой вариант можно рассчитывать с консервативным типом портфеля. В этом случае часто продавать-покупать точно не получится – просто нет смысла. С агрессивным портфелем ни о какой пассивности речи не идет, нужно будет тратить несколько часов в неделю. В остальных случаях – на ваш выбор, но, как правило, частичная активность нужна.

Выбирая тип инвестирования, важно ориентироваться и на то, есть ли у вас время и желание анализировать, покупать, перепродавать, активно отслеживать цены. Сопоставляйте эти факторы, чтобы не оказаться в ловушке и не потерять интерес.

Виды портфелей инвестиций по сроку достижения цели

От сроков в конечном счете зависит общая стратегия. А еще гораздо проще отслеживать путь достижения цели, вносить корректировки при необходимости.

Обычно классификация такова:

• долгосрочная цель. Для такой стратегии портфеля ценных бумаг отводят 10 лет и более. В долгосрочных целях обычно преобладает консервативный подход. Много лет подряд регулярно заниматься отслеживанием ситуаций на фондовом рынке нелегко;
• среднесрочная цель. Это ваш вариант, если вы ориентируетесь на срок от трех до 10 лет. В таком случае часто используют ступенчатый подход. В первое время сильно разбавляют портфель акциями с высокой степенью риска и большой доходностью. Они могут даже преобладать. Затем постепенно уменьшают их процент в портфеле, переходя либо к консервативным, либо к умеренным инвестициям. Это нужно, чтобы набрать больше прибыли на начальном этапе, а потом получать с нее небольшой, но стабильный доход;
• краткосрочная цель. Менее трех лет, но обычно от одного года. Консервативный тип портфеля в таких случаях редко используется: за пару лет роста стоимости акций можно и не дождаться. Остальные три разновидности вполне подходят.

Инвестирование по стратегии Asset Allocation

Если перевести этот термин на русский язык, получится «распределение активов». Эту стратегию также приравнивают к пассивному инвестированию.

Предполагается определенная структура портфеля ценных бумаг. Над ней нужно поработать самостоятельно. План действий такой:

1. Отобрать активы с минимальным уровнем риска.
2. Среди них выбрать наиболее доходные.
3. Активы для портфеля подбираются так, чтобы они как можно меньше зависели друг от друга, то есть падение одного из них не должно тянуть за собой другие. Это не всегда достижимо, но нужно хотя бы минимизировать риск. Должна быть возможность в случае снижения цены одного актива сразу перевести деньги в другой, который уже есть в портфеле, продав что-то невыгодное и докупив прибыльное.
4. Уже в процессе отбора желаемых активов важно равняться на то, какие у вас взгляды на рискованные вложения и динамичность цен. Если вас выбивает из колеи мельчайшая просадка в стоимости, например, акций, оставляйте только самые консервативные варианты. Если для вас допустимы перепады цен, берите чуть более волатильные активы.
5. Далее происходит отбор по комиссиям и налогам. Оставляете всё то, что требует наименьших дополнительных затрат.

На этом всё. Вы получаете портфель с низкой степенью риска, минимальными дополнительными расходами, при этом адаптированный под личные предпочтения. За счет консервативного подхода вы обеспечите себе спокойствие – можно не дергаться бесконечно из-за переживаний, не обвалились ли цены. На весь процесс сбора у вас уйдет от одного до нескольких вечеров в зависимости от информационной подготовленности и умения искать нужные данные.

Далее раз в полгода или год составляющие инвестиционного портфеля пересматриваются. Если какой-то актив вы посчитаете невыгодным, его можно продать, докупив вместо этого наиболее прибыльный или новый, не замеченный или не существовавший ранее.

Во всём остальном портфель создается так же, как и любой другой: важна диверсификация, должны быть определены сроки и выставлены цели. Можно пользоваться подсказками опытных людей, но составлять его нужно самостоятельно. Об этом скажу далее.

Как составить инвестиционный портфель новичку

И, собственно, сам план составления портфеля. Эти пошаговые действия были выявлены очень давно. Всё систематизировано до нас. Конечно, вы можете вносить изменения в соответствии со своими идеями, но на начальном этапе лучше придерживаться чужого, годами отточенного опыта.

Цель инвестиционного портфеля

Первоначально выставляется цель. Определитесь с ней: что вы хотите получить с помощью инвестирования? Также нужно выставить срок.

Если у вас слишком много сомнений относительно реалистичности цели или вы вообще не уверены в успехе, то лучше брать небольшие отрезки времени. Вы всегда можете пересмотреть свое решение. Зато не будет давления от слишком сложной, долгой, объемной задачи.

Определение сумм взноса

Даже если доходность портфеля инвестиций кажется вам слишком низкой, нельзя вкладывать неприкосновенные деньги. Сюда относятся:

• средства на повседневную жизнь;
• займы, кредиты – в том числе нельзя брать их специально;
• деньги от продажи имущества – авто, квартиры.

Казалось бы, очевидно, но многие закрывают глаза на такой запрет. Так делать нельзя. Лучше определить сумму, которую вы реально готовы выделить. Если она мала, ничего страшного – потом можно добавлять.

Рискованность инвестирования

С этим вопросом тоже важно определиться в самом начале, иначе потом вас будет эмоционально бросать из стороны в сторону. У вас будет хаотичный анализ потенциальных активов, а также постоянные сомнения и необдуманные действия.

Если степень агрессивности инвестирования продумана заранее, такой проблемы не будет. Вы сможете придерживаться заданного плана и будете знать, что даже неудачи – его неотъемлемая часть и что чуть позже всё будет хорошо.

Состав портфеля

Над составом портфеля нужно хорошо поработать. Уделите время анализу активов, их подбору. Это может занять несколько часов – возможно, даже несколько вечеров. Но оно того стоит.

Самостоятельный подбор и оптимизация портфеля ценных бумаг – занятие очень полезное. Оно научит вас лучше разбираться в акциях, облигациях и других активах, а также в деятельности компаний.

Выбор брокера

В данном случае нужно уделить внимание выбору компании, через которую вы будете покупать активы. Здесь важно оценивать следующие критерии:

• срок существования;
• репутацию;
• отзывы.

Если вы собираетесь вкладываться через банк, то обращайте внимание на отзывы именно в сфере брокерских услуг.

Ошибки новичков

Ниже я приведу несколько популярных ошибок, которые раз за разом допускают почти все новички, пришедшие на фондовый рынок. Будем исходить из принципа «предупрежден – значит, вооружен», и я надеюсь, что вы этих ошибок не допустите.

Итак, распространенные ошибки при составлении портфеля:

• собирать всё подряд не анализируя. Так вы не добьетесь нормальной прибыли, разве что случайно;
• распределять средства всего на 2–3 актива. Это слишком мало: любая проблема создаст убытки;
• распределять свои сбережения на несколько десятков активов. Обратная ситуация. Так можно делать, если вы уже профи с многолетним опытом. В ином случае это бездумная попытка собрать всё и сразу. Почти аналог первого пункта;
• слишком агрессивный инвестиционный портфель. Важно не путать фондовый рынок с рулеткой;
• отсутствие плана. Приводит к тому, что все действия хаотичны, а хороший результат бывает, только если повезет.

Как рассчитать доходность инвестиционного портфеля

Существует много методов расчета доходности портфеля. У каждого из них свои плюсы и минусы. Наиболее простой и понятный способ заключается в том, чтобы ориентироваться на доходность прошлых лет.

Для этого вам нужно взять за отрезок определенный срок – например, пять или 10 лет. Чем консервативнее портфель, тем более долгий период анализируем. Для каждого актива вычислить, сколько прибыли вы могли получить, если бы в течение этого периода уже были инвестором. Например, посчитать общую сумму дивидендов за выбранный срок, перевести в проценты. Затем вычислить, насколько подорожали акции, тоже перевести в проценты, всё сложить. Не забудьте разделить на количество лет. Это и получится средняя ожидаемая доходность в год.

Тщательно составленный портфель ценных бумаг – ваша страховка от инфляции, которая может также быть способом пассивного заработка. Всё зависит от вложенной суммы. Фондовый рынок – это классика инвестирования, поэтому здесь всё более-менее тихо и надежно. Вы не будете получать десятки процентов в месяц, но вы сможете рассчитывать на неплохой стабильный доход.