Торги – это всегда определенный риск, так как цена актива может в любой момент пойти вниз. Однако не стоит относиться к торгам слишком критично, ведь и в обычной жизни все мы окружены рисками. Чтобы их минимизировать, просто необходимо научиться ими управлять, то есть освоить искусство риск-менеджмента. Как составить риск-менеджмент в трейдинге? Именно об этом и поговорим.
Что из себя представляет риск-менеджмент?
Риск-менеджмент – это анализ рынка и его рисков, а также результатов вашей работы. Анализ помогает понять, насколько велика вероятность потерять средства. Поэтому риск-менеджмент называют иногда управлением рисками.
Если вы овладеете риск-менеджментом, то сможете ограничивать свои потери, то есть даже в наихудшем случае не лишитесь капитала целиком. Управление рисками используют везде, где присутствуют вероятности, то есть не только в торгах. Например, его часто задействуют при игре в покер или на спортивных ставках.
Объясню, как это работает, на простом примере. Предположим, у вас на счету есть 1 млн рублей. Стали бы вы участвовать в сделках суммой по 500 тыс. рублей? Конечно, нет. Ведь всего за пару сделок вы можете всё потерять, и даже самая выгодная стратегия вас не спасет.
Давайте предположим еще раз. У вас есть 1 млн рублей. В следующих сделках результат будет следующим: сначала пойдут четыре проигрышных сделки, причем средний риск к прибыли составлял бы 1:2, а затем четыре прибыльных, также со средним риском к сделке 1:2. Если бы вы участвовали в каждой из сделок 25 % портфеля, то после четвертой сделки у вас бы на счете не осталось ничего. А если бы вы участвовали 1 % от портфеля в каждой сделки, то получили бы целых 4 % прибыли за счет того, что последние сделки были бы успешными.
Видите разницу? Риск-менеджмент становится решающим фактором вне зависимости от того, насколько вы в целом прибыльно или убыточно торгуете. Если внедрить его в трейдинг, вы сможете здорово не только сэкономить средства, но и приумножить их. При этом в риск-менеджменте никогда нет предела совершенству, так как даже опытные трейдеры стараются постоянно расти в управлении рисками.
Советы для более высокой отработки в сделках
Если вы хотите стабильности в заработке, то очень важно научиться управлять риском. Успешные сделки чаще всего требуют не сложных индикаторов, а простого соблюдения правил риск-менеджмента.
Главное правило всегда касается управления эмоциями. Если вы не можете взять их под контроль, то не сможете применять и другие правила. Также важно отработать навыки на демосчете, а не бросаться сразу с головой в реальную торговлю. Только после этого приступайте к торгам, а также соблюдению остальных основных правил риск-менеджмента:
- не стремитесь заработать много и быстро;
- не рискуйте, надеясь на высокую прибыль;
- установите разумное соотношение прибыли и рисков;
- уделите риск-менеджменту больше времени, чем планированию потенциальной прибыли.
Золотое правило управления рисками гласит, что важно всегда использовать стоп-лоссы. Торговля без них повышает риски и может быстро привести к плачевному результату. Такой подход крайне негативно скажется на сумме общего депозита и вашем настрое на трейдинг в целом.
Какие параметры надо учитывать?
При работе с рисками обязательно нужно учитывать целый пул параметров. Вы можете начать с нескольких из них и по мере освоения добавлять к анализу всё новые метрики, постепенно оттачивая свое мастерство. В идеале список параметров должен выглядеть так:
| Календарные дни | — | — | Рабочие дни |
| Доход | — | — | Убыток |
| Доход, % | — | — | Максимальная просадка, % |
| Средний годовой доход, % | — | — | Максимальная просадка, дней |
| Коэффициент восстановления | — | — | Профит-фактор |
| Сделки прибыльные | — | — | Сделки убыточные |
| Сделки прибыльные, % | — | — | Сделки убыточные, % |
| Сделок в год | — | — | Средняя прибыль / средний убыток |
| Сделок в месяц | — | — | Средняя сделка, пп |
Многие факторы должны сравниваться между собой, например, процент прибыльных и убыточных сделок. Рассмотрим некоторые из них подробнее.
Доход, убыток и профит-фактор
Очень важно вычистить из них все издержки, например комиссии. Так показатели будут более чистыми и информативными. Чтобы понять, что такое профит-фактор, просто разделите общий доход на общий убыток.
Профит-фактор – это всегда положительное значение, поэтому, даже если расчеты ушли в минус, его нужно убрать. Например, если общий доход у вас 2 млн рублей, а убыток 750 тыс. рублей, то профит-фактор составит 2,66. Это означает, что прибыль в 2,66 раза превышает убыток.
Важно знать и годовую доходность, для чего можно усреднить все готовые показатели за последние годы работы. В трейдинге вообще многие параметры считаются в пределах года, реже доходность и прочие параметры рассматриваются по месяцам или дням. Метрики на коротких дистанциях не такие информативные, полезные для себя выводы по ним вы вряд ли сделаете. Рассмотрим еще некоторые величины, которые будут полезны для риск-анализа.
Просадка
Если вы строите кривые, например, по доходности, то по ним легко вычислить просадку. Просадка – это любое движение кривой доходности вниз. Когда она обновляет свой предыдущий максимум, то мы получаем новую величину максимальной просадки.
Если же вы не пользуетесь кривыми, то просадку можно вычислить по следующей формуле:
Просадка = (Максимальное значение кривой доходности – минимальное значение кривой доходности) / максимальное значение кривой доходности.
Коэффициент восстановления
Этот коэффициент помогает понять, насколько используемая вами система способна снова восстановиться после просадок. Этот коэффициент высчитывается просто: необходимо разделить средний годовой доход на максимальную просадку. Например, если оба показателя равны 10 %, то коэффициент будет равен единице.
Убыточные и прибыльные сделки
Чтобы оценить риски, важно рассмотреть все сделки через призму убыточности и прибыльности. Например, если у вас за всё время было 300 сделок, 100 из которых убыточные, а 200 прибыльные, то это значит, что две из трех сделок приносят вам прибыль.
Существуют и другие параметры, которые важно оценить. Например, опытные трейдеры оценивают продолжительность просадки, количество сделок в месяц и т. д. А некоторые, наоборот, предпочитают ставить роботов, чтобы не иметь дела с расчетами и анализом, а просто получать от 40 % прибыли в год. Я и сам пользуюсь роботами от нашей компании ADVISOR CAPITAL.
Риск на сделку
Риск необходимо контролировать как в общем, так и в частном порядке, то есть по каждой сделке. Если пускать сделки на самотек, то результат будет очень печальным. Поэтому привыкайте с самого начала взращивать в себе обоснованное ожидание положительного результата. В риск-менеджменте много правил, но я хочу сейчас озвучить основное из них: ограничьте возможные потери в день 2 % от общей суммы счета. То есть если вы совершаете четыре сделки в день, то они должны быть не более 0,5 % от суммы депозита.
При соблюдении такого простого правила вы сможете находиться в постоянном положительном ожидании результата, так как, согласно статистике, вы никогда не уйдете в минус и останетесь хотя бы с небольшим доходом.
Риск на депозит
Риск на депозит поможет избежать такого рискового состояния, как «тильт», то есть ситуации, когда трейдер уже потерял часть депозита и пытается отыграть ее обратно, в итоге теряя всё больше и больше. В тяжелых ситуациях трейдер полностью сливает депозит и разочаровывается в торгах.
Чтобы такого не происходило, необходимо заранее установить лимит, то есть стоп-лосс. Рекомендуется в день тратить не более 4–5 % от депозита. Конечно, многое зависит от тактик, которые вы используете, и в некоторых случаях эта цифра может составлять и 10–20 % от депозита. Однако если вы новичок, то всё же старайтесь играть минимальными суммами хотя бы первое время. После того как установите лимит, вам будет проще не уходить в минус и работать с желанием отыграться. Как бы ни хотелось снова выйти на рынок после нескольких неудачных сделок, вы закроете терминал и дождетесь нового дня. Большая ошибка в этой ситуации думать, что вы упускаете время. На самом деле рынок подарит вам возможность получить прибыль еще много раз, а вот несоблюдение правила риска на депозит приведет к его потере.
Кредитные плечи
Кредитное плечо – это такая брокерская услуга, при которой вам предоставляется заём для заключения сделки. Обычно его размер превышает сумму депозита в несколько раз. Кредитное плечо позволяет заключать такие сделки, на которые трейдер не смог бы выйти только с собственными средствами.
Однако глупо думать, что чем больше кредитное плечо, тем больше вы заработаете денег. На самом деле такая услуга в большей мере провоцирует трейдеров на жадность. Когда у вас активируется эта эмоция, трейдинг превращается в азартную игру, а этого никак нельзя допускать. Если вы будете воспринимать этот процесс именно так, то быстро сольете деньги.
Поэтому работать с кредитным плечом нужно осторожно, и ставки повышать стоит постепенно, когда вы уверены в своем заработке и своих эмоциях. Таким образом, кредитное плечо не должно превышать размер вашего депозита более чем в два-три раза. Если вы почувствовали, что стали опытным, тогда можете его немного увеличить.
Анализ результативности торговли и работа с рисками дают огромное количество информации, которая будет полезна трейдеру. Например, они помогут вам понять, стоит ли торговать дальше или нет, стоит ли риск на сделку ее свершения, как выставить стоп-лосс.
Следовать правилам риск-менеджмента обязательно, если вы желаете торговать спокойно. Часть метрик я уже привел выше. Поработайте хотя бы с ними, и вы увидите, насколько сильно изменятся ваши результаты в лучшую сторону.
