Торговать на бирже начали еще в конце XVII века. Первые рынки, на которых можно было купить не только реальные товары, но и будущий урожай, появились в Японии. И по сегодняшний день биржевые торги вызывают большой интерес и у эмитентов, и у инвесторов.
Что такое биржа
Биржа – это классический рынок, на котором что-то продают и что-то покупают. Предметом торга на бирже могут быть ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы, полезные ископаемые.
Основное назначение биржи – это извлечение прибыли из собственного капитала. Однако не все знают, как правильно вложить деньги, как купить или продать акции или валюту, какой стратегии придерживаться. Поэтому расскажу об основных понятиях торговли на бирже.
Ценные бумаги – это акции государственных и частных компаний, государственные облигации, а также опционы, фьючерсы, векселя и многое другое. Каждая ценная бумага, как и любой другой товар на бирже, имеет нарицательную и рыночную стоимость.
Нарицательная стоимость, или номинал, – это определенная сумма, на которую можно поменять документ (товар) при его выпуске (акции, опционы и так далее) или погашении (облигации). Номинал устанавливает организация, выпустившая товар.
Рыночная стоимость – это цена бумаги (товара), по которой участники биржевых торгов могут ее купить в конкретный момент времени на рынке. Рыночная цена складывается самостоятельно из спроса и предложения на рынке, а также количества товаров, находящихся в свободном обращении.
Все товары хранятся в депозитарии, который также учитывает количество активов и контролирует их перемещение между участниками торгов. Это означает, что при покупке акций (облигаций, драгоценных металлов и так далее) вы не получаете товар на руки. Да, пощупать его не получится. Все продукты на бирже являются виртуальными. Но при выполнении определенных действий и соблюдении норм законодательства их можно перевести в реальные товары.
Организация биржевых торгов проходит по четко установленным правилам, которые обеспечивают полную прозрачность и максимальную честность сделок.
Участники биржи
Как и на обычном рынке, на бирже есть продавцы и покупатели. Только здесь они называются трейдерами, если часто заключают сделки, или инвесторами, если покупают товар на длительное хранение и ждут увеличения стоимости.
Продавцы – это юридические лица, государственные и муниципальные структуры, которые хотят расширить бизнес или получить доход за счет дополнительного капитала.
Покупателями могут быть как частные лица, так и организации всех форм собственности. Они покупают валюту, акции, облигации и другие ценные бумаги, чтобы вложить свои деньги для сбережения и прибыли.
Сделки на биржевых торгах проходят через брокеров – посредников. Брокером может быть и физическое лицо, и компания, получившие лицензию Центробанка.
За услуги биржа и брокеры получают проценты от суммы сделки.
Если вы еще не стали участником биржевой торговли, то вот вам пошаговая инструкция:
- Выберите брокера и заключите с ним соглашение на обслуживание.
- Установите на телефон, компьютер или планшет специальные программы.
- Зарегистрируйтесь в личном кабинете. При необходимости оформите электронную подпись.
- Пополните брокерский счет.
Рекомендую перед участием в реальных торгах некоторое время пользоваться демосчетом, чтобы познакомиться со всеми функциями программного обеспечения и основными правилами торгов на бирже.
Виды бирж
В зависимости от активов для продажи выделяют:
- Товарные биржи. Торги на биржевом рынке товаров проводятся нефтью, газом, бензином, драгоценными и цветными металлами, зерновыми и многим другим, что можно продать или купить. Товарные биржи бывают универсальными, на которых продается большинство из того, что я назвал, и узкоспециализированными, например такие, где торгуют металлами.
- Фондовые биржи. Тут продают ценные бумаги. Могут быть некоммерческими, открытыми и закрытыми. Фондовые биржи есть во всех странах с рыночной экономикой. В России это Московская и Санкт-Петербургская биржи, в Англии – Лондонская, в Японии – Токийская и так далее.
- Валютные биржи. На них проводят сделки купли-продажи с валютой. Основа ценообразования – курсы биржевых торгов. Они складываются на основании экономической ситуации в стране и спроса и предложения. Самая популярная валютная биржа – рынок «Форекс».
Для торговли на рынке «Форекс» можно пользоваться специальными торговыми роботами компании ADVISOR | CAPITAL. Они помогут:
- сократить риски убытков даже для начинающих трейдеров;
- увеличить размер прибыли благодаря выбору наиболее оптимального режима работы;
- получать дополнительный доход от инвестиций в пассивном режиме. Робот может действовать самостоятельно, без участия трейдера.
Задачи биржи
Кроме купли-продажи, к задачам биржи можно отнести:
- установку правил торговли и хранения товаров, а также стандартов обслуживания;
- гарантию исполнения заключенных между сторонами сделок;
- разработку и внедрение типовых договоров;
- организацию и контроль ценообразования;
- регулирование обращения денег;
- разрешение спорных ситуаций при купле-продаже или хранении ценных бумаг и других товаров;
- предоставление полной и достоверной информации.
Биржа обязана информировать о правилах проведения биржевых торгов, графике работы, правилах заключения и расторжения договоров, политике рыночного ценообразования и так далее.
Order-driven market
Основная технология для биржевых торгов акциями и другими товарами – система Order-driven market.
Продавцы и покупатели размещают заявки на покупку и продажу определенного актива с указанием цены сделки и количества товаров. Если заявки продавца и покупателя полностью совпадают, то между ними в автоматическом порядке заключается сделка.
Поступившие заявки отображаются в стакане. Стаканы открываются для каждого вида товара в отдельности и никак не связаны между собой. Опытным трейдерам стакан помогает понять, каким будет курс на выбранный товар, чтобы выгодно купить и продать его.
Центральный контрагент
Продавец и покупатель не могут заключить сделку между собой. Поэтому для максимальной безопасности все биржевые торги валют и других товаров проводятся через центрального контрагента.
На первой стадии продавец сначала продает товары контрагенту по цене биржевых торгов, а затем контрагент оформляет сделку с покупателем по этой же стоимости.
Получается, что центральный контрагент берет на себя часть рисков и защищает участников торгов от мошенников.
Частичное обеспечение
Покупать товары на биржевых торгах можно на собственные деньги и на заемные.
Заем денег – это дополнительная платная услуга брокера. Максимальный размер кредитного плеча определяется индивидуально с учетом суммы на брокерском счете, рискованности актива, опытности трейдера. Многие брокеры перед открытием кредитной линии требуют от участников обучение с тестированием.
Когда брокер выделил деньги, он внимательно следит за всеми сделками трейдера. И если он увидит, что всё, что он выдал трейдеру, улетает в трубу, то закрывает сделку без его участия. Такая стратегия помогает брокерам снижать свои риски.
Отложенное исполнение
Активы появляются в личном кабинете сразу после покупки. Однако все биржи работают по системе Т+2. Поясню: между покупкой (Т) и зачислением актива на счет трейдера разница в два дня.
Аналогичное правило действует и на списание денег со счета покупателя.
Как проходят торги на бирже
Большие торговые залы, постоянные крики и треск телефонов – это далекое прошлое, которое можно встретить в художественных и документальных фильмах.
Современная торговля на бирже проходит онлайн. Многочисленные брокерские компании разрабатывают специальные программы и приложения, которые позволяют моментально покупать и продавать.
Выглядит это так:
- После установки программы и регистрации в ней трейдер может выбирать актив, стоимость которого, по его мнению, будет повышаться или снижаться.
- Далее подать заявку на куплю или продажу.
- Дождаться подтверждения сделки. Договор купли-продажи также заключается онлайн.
- Получить активы или деньги в установленные сроки.
Почему торги могут остановить
Время биржевых торгов ограничивается временем работы выбранной биржи. Например, торговля на Московской бирже идет с понедельника по пятницу с 10 утра до 18 часов 45 минут. Ежедневно за десять минут до начала работы биржи открывается стартовый аукцион, где уже можно подать заявку на покупку или продажу актива по фиксированной цене.
Аналогичным способом проводится аукцион закрытия.
Аукционы открытия и закрытия нужны, чтобы исключить резкие колебания цены биржевых торгов различных активов в момент, когда все одновременно зайдут на биржу и начнут торговать или покупать.
Остальное время торги идут в классической форме.
Но бывают ситуации, когда работа биржи или купля-продажа одного или нескольких активов могут быть принудительно прекращены. Произойти это может из-за:
- резкого увеличения цены актива;
- резкого падения стоимости актива;
- резкого увеличения или снижения основного биржевого индекса;
- обнаружения сбоев в работе программы или оборудования, поддерживающего работоспособность торговой площадки;
- обнаружения фактов применения инсайдерской информации, которая может значительно отразиться на стоимости определенных активов;
- частного обращения компании – владельца товаров. Торги отдельными видами активов могут остановить на период до нескольких часов при выходе регулярной бухгалтерской отчетности компании-эмитента или перед решениями, которые могут повлиять на курс. Например, слияние или разделение компаний, смена правления и так далее;
- частного обращения организации, контролирующей выпуск и оборот товаров на бирже. Например, в случае подозрений на неправомерный выпуск активов, опасения по поводу финансовой состоятельности эмитента и так далее. Остановка может быть на десять дней или до полного устранения причины принятого решения.
Величина отклонений устанавливается внутренними правилами работы биржи. Например, Московская биржа останавливается при снижении или увеличении стоимости актива более чем на 20 % или отклонении индекса Мосбиржи более чем на 15 %.
На Нью-Йоркской бирже биржевые торги закрывают на 15 минут при перепаде цены на 7 % за последние десять минут сессии. При 20 % – до следующего рабочего дня.
Но нужно еще сказать, что Московская биржа в последнее время заменила полную остановку торгового процесса на проведение дискретных аукционов. В течение трех интервалов по десять минут на бирже все предыдущие заявки аннулируются и собираются новые требования о покупке или продаже. Это позволяет как-то снизить панику среди трейдеров.
Дискретных аукционов в течение одного рабочего дня может быть не более двух. Если индекс упадет резко, то биржа может совсем прекратить работу. Решение об остановке или полном закрытии принимает Центральный банк.
Символами разных способов ведения биржевых торгов стали животные: медведи и быки. «Медведи» из-за большого веса «давят» на товары, снижая их рыночную стоимость. Такие трейдеры зарабатывают на обвале рынка. «Быки», наоборот, стремятся поднять цену актива вверх и заработать на росте стоимости. Участвовать в постоянных сражениях «быков» и «медведей» лучше с роботами компании ADVISOR | CAPITAL.
