Опционы – производный финансовый инструмент фондовой биржи. О нём мало известно из-за низкой популярности, однако он может приносить хорошую прибыль в руках умелого трейдера. Но для этого нужно не только хорошо понимать рынок, но и знать спецификацию опционных контрактов и банально понимать расшифровку термина «опцион».
Что такое опцион
Начнем с базы. Бинарные опционы ничего общего с классическими не имеют. Первое – это ловкое мошенничество, которое маскируется под трейдинг.
Классические опционы – выгодный инструмент для торговли. Концептуально они похожи на фьючерсы. Покупатель приобретает опционный контракт, который дает ему право купить актив в будущем по цене, установленной сейчас. Преимущество подобной опции очевидно: если трейдер знает, что цена вырастет, он заключает сделку на покупку сейчас, а через месяц получает актив, который стоит хороших денег, и фиксирует прибыль.
Например, акции компании «Яндекс» сейчас стоят 2,4 тысячи рублей. Вы знаете, что через месяц они будут стоить 5 тысяч, поэтому заключаете опционный контракт сроком на месяц. В спецификации договора, как правило, не одна акция, а большой пакет сразу. Допустим, 100. Через месяц, если цена действительно выросла, каждая принесет вам 2,6 тысячи рублей. А у вас их 100. Получается, что ваш доход составит 260 тысяч. Солидно!
Но есть нюанс: цена может упасть, а не вырасти. И если вы заключили фьючерсный контракт, то вам только и остается что горевать: вы потеряли кучу денег. С опционами всё иначе: они предоставляют право, а не обязывают вас к покупке. Следовательно, у вас всегда есть возможность отказаться от исполнения и толком ничего не потерять.
Почему толком? Дело в том, что важная спецификация опционного контракта – премия, которую получает продавец независимо от того, насколько удачную сделку вы совершили. Следовательно, в случае неудачи вы потеряете часть денег, но не слишком большую, так как у вас остается право выйти из сделки безо всяких последствий.
Опционы на Московской бирже
Отечественный инвестор почти ничего не знает об опционных контрактах, не знает расшифровок и не имеет понятия о спецификациях, потому что этот инструмент не востребован на Московской бирже и почти не представлен на ней.
До 2022 года на фондовой бирже вообще не существовало опционов. Видимо, из-за низкого спроса на подобный инструмент внедрение опционных контрактов считалось малоперспективным.
В 2022 случился запуск инструмента, однако говорить о какой-то популярности опционных контрактов не приходится. Ими почти никто не пользуется. Во многом потому, что это высокорисковый инструмент, поэтому биржа ограничивает его использование для большинства частных инвесторов.
Но есть и еще одна причина: слишком маленький набор контрактов для торговли. Если фьючерсы представлены на Московской бирже большим количеством разнообразных договоров, то с опционами ситуация иная. На данный момент на Мосбирже торгуется 21 премиальный опцион крупных российских компаний (также есть валютные пары). Лот 1 контракта – 1 акция, но есть исключения. Так, акции ВТБ торгуются по 10 тысяч штук в лоте, а акции компании «Интер РАО» – по 100 штук в лоте.
Опционов на Московской бирже слишком мало, чтобы они стали популярным инструментом среди трейдеров. Да, во фьючерсах формально больше рисков, но заключать фьючерсные сделки можно чаще и в больших объемах из-за большого количества предложений на рынке.
Сделка с колл-опционом
Существует несколько видов опционных контрактов, которые могут значительно отличаться друг от друга в деталях, но самое простое разделение, которое использует большинство инвесторов, – колл- и пут-опционы.
Колл-опцион – это сделка на покупку товара в будущем по заранее установленной цене. Колл-опционы используются трейдерами, которые ожидают роста стоимости актива, поэтому хотят заработать на разнице между ценой сейчас и в будущем.
Если они угадали и стоимость действительно выросла, то разница между ценой актива и ценой, указанной в контракте, станет прибылью трейдера. Как правило, ему даже не нужно приобретать актив. Биржа самостоятельно рассчитает прибыль и перечислит деньги на счет.
Колл-опцион очень прост в понимании и освоении. Большинство начинающих инвесторов используют ту же стратегию на рынке: покупают акции сейчас, продают их после того, как цена выросла.
Разница лишь в том, что трейдеры никаких активов не покупают, а заключают контракт на покупку. Это позволяет торговать большими объемами, а значит, хорошо зарабатывать даже на небольшом росте актива (2–5 %).
Но следует помнить, что во многих опционных контрактах нет фиксированной премии. Она рассчитывается исходя из движения актива в ту или иную сторону, поэтому риски торговли всё еще значительно выше, чем при использовании первичных финансовых инструментов.
Сделка с пут-опционом
Пут-опционы – полная противоположность. Трейдер получает деньги, если стоимость базового актива упадет. Звучит значительно сложнее, чем колл-опционы, поэтому лучше всего механику работы объяснить на простом примере.
Есть акции иностранной компании, которые торгуются на рынке по цене 10 тысяч рублей за штуку. Трейдер приходит к продавцу опциона и предлагает ему сделку: покупатель платит продавцу 2 тысячи сейчас, но обязывает его через год купить акцию компании за 10 тысяч.
Продавец соглашается. Приятно получать деньги из воздуха. Да и компания очень солидная и надежная. Вполне возможно, что через год акция будет стоить не 10 тысяч, а все 15, поэтому трейдер не станет продавать актив, а просто откажется от сделки.
Но через год стоимость акции падает. Теперь она стоит всего 6 тысяч. Трейдер приходит к продавцу и напоминает о договоре. Тот, скрипя зубами, соглашается на сделку и покупает акцию за 10 тысяч рублей. Но ее рыночная стоимость всего 6 тысяч! Следовательно, трейдер получил доход в размере 4 тысяч, а его чистая прибыль составила 2 тысячи. Мелочь, но очень приятно.
Зачем это нужно? Помимо очевидной возможности получения прибыли, опционы нужны для страховки своих активов от падения. Система работает чуть сложнее, но инвесторам стоит обучиться этому методу.
Допустим, у вас есть акции компании, которые вы намерены держать у себя довольно долго, так как надеетесь на значительный рост. Но актив очень волатилен – как снизить риски?
Стоимость купленной акции – 1 тысяча рублей. Стоимость чисто в теории может упасть до нуля. Поэтому вы купили пут-опцион за 200 рублей. Если стоимость акции упадет до гипотетического нуля, то вы на пут-опционе заработаете 800 рублей чистой прибыли. А значит, пусть и не останетесь в плюсе, но сократите риск на 80 процентов. Это отличная страховка всего за 200 рублей.
Как всё это выглядит на бирже
Вам не потребуется расшифровка опционных контрактов, изучение их спецификаций для удачной торговли. Запомните: опцион – это инструмент для сокращения рисков. Благодаря праву не выполнять условия сделки по истечении срока контракта трейдер рискует лишь размером премии, а она ничтожна по сравнению с теми рисками, что несет опцион.
Но терминал может выглядеть непривычно для новичка, поэтому потребуется время, чтобы освоить все тонкости торговли на срочном рынке.
Впрочем, у вас всегда есть возможность воспользоваться помощью торговых роботов от ADVISOR CAPITAL. Они работают в автоматическом режиме и принимают решения за вас. Торговые боты от ADVISOR CAPITAL отлично показали себя на волатильных рынках в кризисные времена и генерировали высокий процент прибыли там, где другие теряли деньги. Попробуйте, чтобы убедиться в этом самостоятельно.
