В 2022 году многие инвесторы столкнулись не только с падением цен акций, но и с такой проблемой, как высокая волатильность. Для трейдеров это, конечно, круто – у них увеличилось количество возможных сделок и на покупку, и на продажу. А вот инвесторов такое положение дел беспокоит. Попробуем разобраться, что такое защита от волатильности на финансовом рынке и как ей пользоваться.
Что такое волатильность
Термином «волатильность» на рынках обозначают степень изменчивости цены актива. Ее принято измерять в процентах относительно текущей стоимости. Но, как правило, большинство никакими измерениями не занимается: просто определяют на глаз. Действительно, по графику можно увидеть, насколько часто, резко и сильно меняется стоимость финансового инструмента.
Близкое по смыслу слово – «динамичность». При низких показателях этого параметра рынок «ходит» в пределах довольно узкого коридора. Если волатильность высокая, графики рисуют череду ощутимых пиков и впадин.
Для инвестора это означает, что цена постоянно скачет. Скажем, купил он акцию за 500 рублей. Через пару дней она уже стоит 600, а еще через 3 дня – 435. Естественно, эти изменения отражаются и на балансе. Такая нестабильность заставляет нервничать и сомневаться в прогнозах, мешает анализу.
Зачем нужна защита от волатильности
Высокая волатильность идет в ногу с повышенными рисками. Она хороша для многих трейдеров, а также для тех инвесторов, которые предпочитают агрессивный тип вложений. Но тем, кто вкладывается долго- и среднесрочно, хочет спокойствия и медленного, планомерного наращивания капитала, она только мешает.
Предположим, у вас на брокерском счете 100 000 рублей. Вы вложили в портфель акций 80 000, остальные пока свободны. Высокая волатильность привела к просадке цен, и сейчас, если продать все акции, общая сумма составит уже не 100 000, а 78 000. Это расстраивает, дезориентирует, а также ставит под вопрос дальнейшие вложения, ведь денег на счете меньше.
Теоретически волатильность может привести к большим убыткам или даже потере капитала. Второй вариант возможен только в том случае, если у вас всё плохо с распределением рисков, вы вложились в одну отрасль или одну компанию и дело дошло до банкротства. Но даже с учетом низкой вероятности потерять всю сумму защищать портфель необходимо.
Итак, если вы не планируете ловить каждое падение цен с целью покупки и ближайшей продажи, вам лучше минимизировать волатильность.
Как защититься от высокой волатильности
В первую очередь важно понять, что «защищать» в данном случае не равно «предотвратить». Когда акции уже куплены, а на рынке вдруг начались динамичные движения, что-то изменить хотя и можно, но довольно сложно. А вот заранее подумать об этом – отличная идея.
Профилактика в данном случае состоит из двух пунктов:
- диверсификация. Распределяйте свои средства. Акции разных компаний в портфеле инвестора – это правильный подход. Но в идеале должно быть 15 и более направлений, где эмитентами выступают корпорации из разных отраслей. В таком случае вы сильно снизите риски: высокая волатильность в одном сегменте будет перекрыта спокойствием и стабильностью в других;
- тщательный анализ и выбор акций с низкой или средней степенью риска. Как правило, доходность у них аналогичная: небольшая или умеренная. Если вы выбираете именно такие акции, то и вероятность сильной волатильности снизится.
Этих правил стоит придерживаться. В большинстве случаев такая защита может помочь.
Что делать инвестору при высокой волатильности
Начнем с того, что следует считать высокой волатильностью. Здесь есть загвоздка: никто так и не удосужился определить, где находится этот предел. А потому вам следует ориентироваться на собственное мнение и настрой. Там, где вы начинаете нервничать, а прогнозирование кажется невозможным, простирается ваш «личный уровень» высокой волатильности акций.
Также вы можете применить рекомендуемые методы вычисления. Я привел их ниже.
- выявить среднюю волатильность, взяв за основу длительный период. Например, несколько лет. Вычислить процент – прошлый и нынешний. Если сейчас он превышает стандартный в несколько раз, волатильность явно высокая;
- посмотреть нынешний уровень доходности актива и сравнить со средним за последние годы. Если сейчас он превышает стандартные показатели вдвое и более, волатильность можно считать высокой;
- выявить средние котировки за последние месяцы (в текущей ситуации стабильного кризиса – за годы). Отклонение на 10 % – предвестник паники на рынке, что усилит динамичность.
В случае когда рынок штормит и это видно невооруженным глазом, никакой необходимости в замерах нет. Вы и сами можете определить проблему.
Если волатильность уже очень сильно повысилась, можно использовать один из следующих методов:
- хеджирование. Обычно подразумевает открытие обратных сделок тем или иным способом. Вы заключаете контракт на продажу акций – не тех, которые сейчас в сделке, а новых. Это должен быть тот же актив, желательно с тем же объемом. Так вы остановите потери до тех пор, пока волатильность не нормализуется;
- покупка других акций. Выбирать нужно из тех секторов или компаний, которых не коснулись рыночные колебания. В период кризиса внутри государства это могут быть акции компаний других стран. В те времена, когда пострадал определенный сектор – ценные бумаги отраслей, не связанных с ним. И так далее.
Первый способ лучше, но он более сложный и рискованный. Его стоит освоить, чтобы суметь помочь себе в сложные моменты на рынке.
И, конечно, не забывайте о глобальной диверсификации. Не нужно ограничиваться только портфелем ценных бумаг – есть еще много вариантов. Например, выход на Форекс в пассивном режиме доступен через роботов – наши автоматические системы от ADVISOR CAPITAL дают прирост средств от 40 % в год. Вкладывайтесь в разные направления, и форс-мажорные ситуации будут не так страшны.
Думаю, вы смогли разобраться, что такое защита от волатильности, и сумеете соблюдать все правила. Помните, что лучше предотвратить, чем потом «гасить пожар», хотя не всегда это возможно.
