Акции и облигации – привычные и известные инструменты биржевой торговли. Но фондовый рынок ими не ограничивается. Помимо первичных финансовых инструментов, существуют и производные, например опционы.
Производные финансовые инструменты позволяют зарабатывать на рынке больше, спекулировать и получать прибыль даже в условиях кризиса. Поэтому так важно знать, как работают опционы, где можно ими торговать и какие тонкости работы существуют.
Что такое опционы?
Фондовая биржа – это гигантский рынок, где инвесторы торгуют различными финансовыми инструментами. Помимо базовых (или первичных) финансовых активов для покупки или продажи, существуют еще и производные.
Они называются контрактами. В отличие от акций, контракты не дают вам право на собственность, а лишь фиксируют ваши взаимоотношения с другими участниками рынка.
О каких взаимоотношениях идет речь? Проще всего объяснить на примере. Допустим, вы уверены, что акции компании «Яндекс» в ближайшее время покажут хороший рост, поэтому вы хотите купить их как можно больше.
Но вот незадача! В кошельке пусто. Есть решение: вы заключаете контракт с другим инвестором и предлагаете ему соглашение: купить акции «Яндекса» через месяц, но по цене, которая установлена сейчас.
Если цена вырастет, то вы заработаете на разнице между ценами. Также у вас всегда есть возможность продать контракт другим участникам рынка, если не хочется ждать установленной даты. Вариантов очень много, а главное – лишь угадать движение актива.
На основе этой идеи работают два вида контрактов: фьючерсы и опционы. Их часто путают, так как идея очень похожа, однако между этими видами контрактов существует ключевое отличие.
Фьючерс обязывает вас приобрести актив в дату, на которую было заключено соглашение. То есть, даже если акции «Яндекса» не выросли, а упали в два раза, вы будете обязаны их купить по стоимости, указанной в контракте, либо зафиксируете убыток (разницу между суммой в контракте и фактической стоимостью актива).
С опционами дела обстоят принципиально иначе. У покупателя таких контрактов есть право приобрести актив по стоимости в контракте. Не обязанность! То есть вы всегда можете отказаться от покупки, если вас что-то не устраивает.
Но что интересно: у продавца такого права нет. Даже если условия сделки ему внезапно перестали нравиться, он должен продать актив по стоимости в контракте.
И тут у многих может возникнуть вопрос: кто в своем уме вообще решит торговать опционами? Ведь покупатель всегда может отказаться от сделки, а ты остаешься с носом.
Не всё так просто: чтобы приобрести опцион, нужно уплатить премию. И ее не вернут покупателю, даже если сделка сорвалась.
Какие опционы существуют?
Чтобы заниматься продажей опционов, торговать ими на рынке, недостаточно знать академическое определение и понимать суть концепции. Необходимо погрузиться в тему еще глубже и много работать, получая практический опыт.
Опционный контракт – это большая тема с целым рядом тонкостей. Допустим, как заработать на опционах, если вы уверены, что цена на активы снизится? Для начала, знать, какие виды опционных контрактов существуют.
Что такое колл- и пут-опционы
Опционными контрактами пользуются 5–7 % профессиональных инвесторов. Это не самый популярный инструмент, плюс большинство участников рынка даже не знают, где можно торговать опционами.
Но даже те из них, кто знаком с опционами, не вполне понимают, что значит колл- и пут-контракты.
Колл-опцион – это длинная позиция на рынке. Инвестор рассчитывает, что стоимость выбранного актива вырастет, поэтому заключает сделку на повышение цены. Его прибыль: разница между рыночной стоимостью актива и ценой, указанной в договоре.
Пут-опционы будут работать иначе. Трейдер планирует заработать на падении актива, поэтому заключает контракт, который предполагает прибыль, если стоимость акций (или других финансовых инструментов) упадет.
Его прибыль в таком случае – это разница между стоимостью, указанной в контракте, и ценой на момент погашения опциона.
Благодаря существованию таких контрактов у инвестора есть возможность торговать и зарабатывать в любой рыночной ситуации. На медвежьем рынке инвестор, который вкладывается в акции, едва ли сможет работать и зарабатывать так же эффективно, как и спекулянт, заключающий пут-сделки.
А вот хитроумный трейдер, предугадавший падение, способен увеличить свой капитал в десятки раз, купив несколько пут-опционов.
Другие классификации контрактов
Лонг и шорт – это не всё, что может предложить вам рынок опционов. Контракты можно классифицировать и десятком других способов. От этого не меняется их суть, но могут появляться тонкости, которые благоразумный инвестор должен учитывать в своей работе.
Например, в зависимости от правил исполнения существуют европейские и американские опционы. И география тут совершенно ни при чём.
Европейские опционные контракты устанавливают, что срок исполнения указывается в договоре. То есть инвестор не сможет зафиксировать прибыль раньше срока, указанного в договоре, но имеет право перепродать опцион другому участнику рынка. В таких условиях будет сложно работать, если вы нетерпеливы и стремитесь как можно быстрее фиксировать прибыль.
Американские работают иначе и дают больше свободы. Даже если срок исполнения стоит через месяц, но стоимость активов достигла желаемой отметки через неделю, вы можете смело требовать выполнения обязательств перед продавцом и рассчитывать на прибыль.
Также опционы разделяют по способу исполнения контракта. Например, вам необязательно выкупать акции и другие активы, чтобы получить прибыль, когда придет время. Просто купите расчетные опционы! Биржа рассчитает вашу прибыль и выплатит полную стоимость в день исполнения контракта или когда вы посчитаете нужным (американский вариант).
А вот с поставочными так не получится: либо покупаете товар, либо отказываетесь от покупки, но теряете часть денег (премию никто не вернет).
Помните, как несколько лет назад в интернете шумели, что на бирже зафиксировали отрицательную стоимость нефти?
На самом деле всё было куда проще. Трейдеры заключили фьючерсные поставочные контракты в надежде продать их, когда стоимость нефти вырастет. А она упала! И чтобы не выкупать сотни литров нефти (хранить-то ее негде), они продавали контракты в минус себе. А вот с опционами такого бы не произошло, потому что они работают иначе.
Также опционы делят по срокам экспирации на такие типы:
- недельные;
- месячные;
- квартальные.
Со способами оплаты также не всё просто. Например, приобретая опцион, вы выплачиваете продавцу премию. Это закон. Но иногда это не фиксируемая сумма: в случае с маржируемыми опционами на вашем счету блокируется определенная сумма, и каждый день оттуда списывается (или начисляется) часть средств.
Что такое бинарные опционы?
А что такое бинарные опционы? У многих же возникают ассоциации именно с ними, когда речь заходит об опционных контрактах.
Бинарные опционы – это инструмент внебиржевой торговли (в России), который имеет ряд изъянов, делающих его очень сомнительным для обычных игроков.
На бинарных опционах игроки заключают сделки колл и пут. И если им удалось угадать движение графика, они получают вознаграждение. Его размер зависит не от того, как изменилась цена, а от суммы ставки.
Чаще всего человек получает около 60–80 % от величины ставки в качестве прибыли, а если проигрывает, теряет деньги. Отказаться от контракта нельзя.
Еще одна важная особенность: на бинарных опционах игроки заключают контракты не с другими инвесторами, а с биржей. То есть возникает довольно парадоксальная ситуация: игрок может работать свободно, но его заработок возможен лишь в том случае, если биржа потеряет деньги.
Возникает типичный конфликт интересов: брокер, который предоставляет инфраструктуру для торговли, вкладывается в рекламу и другие аспекты бизнеса, просто не заинтересован, чтобы игрок выигрывал. А значит, он будет всеми силами добиваться его поражения. И у него есть множество инструментов для достижения этих целей.
Другой нюанс: сумма выигрыша. Учитывая, что большинство людей не способны предугадать движение стоимости активов (даже многие успешные трейдеры), вероятность победить колеблется в районе 50 %. Но если вам удается выигрывать лишь в половине случаев, вы останетесь в минусе, потому что в случае победы получаете меньше 100 % от суммы ставки, а при проигрыше теряете все.
На бирже это можно нивелировать благодаря продуманному риск-менеджменту. Например, торговать, грамотно выставляя стоп-лосс и тейк-профит. В бинарных опционах такой опции не существует.
Итог один: бинарные опционы – это не биржа, а казино, которое умело маскируется под биржу. С этим инструментом можно работать, но не зарабатывать – лишь время от времени выигрывать. И если вас такой расклад не устраивает, лучше торговать с помощью брокера с лицензией на Мосбирже, забыв навсегда о бинарных опционах.
Какие опционы можно купить на Мосбирже?
Долгие годы на российской бирже невозможно было торговать опционами. Инструмент не пользовался спросом, считался слишком сложным и высокорискованным. Инвесторам были доступны лишь фьючерсы.
Ситуация изменилась в 2022 году. На Мосбирже появились премиальные опционы. Это не увеличило популярность инструмента (им до сих пор почти никто не пользуется), однако сам факт его появления уже приятен.
На данный момент на Мосбирже торгуется 21 премиальный опцион крупных российских компаний (также есть валютные пары). Лот 1 контракта – 1 акция, но есть исключения. Например:
- акции ВТБ: 1 лот – 10 тысяч штук;
- акции Интер РАО: 1 лот – 100 штук.
Также важно отметить: на Мосбирже есть только европейские опционы. Получить прибыль раньше срока экспирации не получится. Исключение: вы продали сам опцион другому человеку.
Еще на Мосбирже не найти поставочных опционов. Торговать можно только расчетными. Это означает, что вам не придется покупать акции или валюту по установленной цене, когда придет время: биржа сама рассчитает вашу прибыль и выплатит деньги. Это особенно удобно для новичков, которые еще только разбираются в тонкостях опционной торговли.
Также инвесторы не могут выбрать опционы с большим сроком погашения. Существуют лишь недельные и двухнедельные варианты.
Резюмируем: Мосбиржа начала плавное погружение в мир опционов. У инвесторов не так много возможностей, как могло бы быть, но чтобы начинать торговлю, этих опций более чем достаточно. А большего и желать не нужно.
Главное про опционы в трех пунктах
Про опционы многое сказано. Поэтому давайте соберем всю информацию для простоты восприятия.
Что это?
Опционы – это производный финансовый инструмент, который позволяет заключать сделки в будущем по цене, установленной сейчас. Однако, в отличие от фьючерса, опцион дает право отказаться от сделки, если условия оказались невыгодными для покупателя.
Зачем это нужно?
Опционы необходимы, чтобы торговать и зарабатывать больше. Брокеры часто предлагают торговлю опционными договорами с кредитным плечом, что может увеличить финансовые возможности инвесторов в сотни раз. Но ими нужно уметь правильно пользоваться и в полной мере осознавать риски, так как в работе с кредитными деньгами даже незначительное падение (чуть больше ваших прогнозов) приведет к потере капитала.
Также опционные контракты позволяют зарабатывать в условиях падающего рынка. Достаточно приобрести пут-опционы. Помимо этого, отпадает необходимость покупать активы и получать товары по истечении срока экспирации (если речь идет о расчетных контрактах).
Насколько безопасно?
Опционы выглядят значительно безопаснее фьючерсов, однако они по-прежнему остаются инструментом с высокими рисками. Потерять деньги просто. Пусть возможность отказаться от исполнения обязательств и существует, но на выплату премий может уйти солидная часть капитала.
Поэтому рекомендуем пользоваться опционными контрактами правильно и тщательно изучить тему трейдинга и инвестиций, прежде чем работать с этим инструментом.
Как узнать больше про инвестиции и трейдинг
Как начинать торговлю с помощью этого инструмента? Где учиться? На самом деле сейчас этот вопрос не стоит столь остро. Большинство крупных брокеров предлагают свои программы обучения. Также всегда есть возможность купить платный курс или найти хорошие материалы на Youtube.
Не будем забывать и о нашем ресурсе. Пусть обучение и не наш основной профиль, но мы собрали много полезных материалов, которые помогут вам постичь тонкости инвестиций и трейдинга и торговать на рынке эффективно.
А если на учебу нет времени, но зарабатывать хочется, всегда можно попробовать наших торговых роботов. С помощью ботов от ADVISOR CAPITAL можно зарабатывать от 40 % в год. Мы долго работали над нашими решениями, добившись впечатляющей доходности. Попробуйте и убедитесь в этом сами.
