Всем привет! Вы наверняка слышали, что торговля фьючерсами – самый быстрый способ получить легкую прибыль с небольшими вложениями. В целом так и есть, поэтому на срочный рынок стремятся и опытные трейдеры, и новички. Но остается актуальным вопрос, как торговать фьючерсами и не уйти в минус, потому что такой тип трейдинга связан с рисками. Сейчас я расскажу про все нюансы этих активов и развею миф, что торговать фьючерсами всегда опасно.
Что такое фьючерсы
Если совсем просто, то фьючерсы – это договоры на сделку с базовыми активами, где прописаны сроки и стоимость ее проведения. Они относятся к срочному рынку и подразумевают операции не только с ценными бумагами, валютными парами, товарами, но и с индексами и процентными ставками. Это как спор между двумя сторонами: покупатель и продавец заключают пари об изменении цены на товар или другого показателя с течением времени. При этом выделяют два типа:
- Поставочные (товарные) – реальные фьючерсы, которые являются отложенной сделкой по оговоренной цене и по механике реализации подобны форварду.
- Расчетные – спекулятивные контракты, направленные на получение не товара или актива, а денег от сделки по базовому активу.
Схема реализации поставочных фьючерсов похожа на контракт с отложенным платежом на обычном рынке товаров и услуг. Например, компания заключает договор с производителем на изготовление деталей по фиксированной цене, при этом окончательная цена и сроки договора не изменятся даже при смене стоимости сырья.
Условия для каждого фьючерсного контракта указаны в карточке спецификации фьючерсов на Московской бирже, где проходят срочные торги по различным направлениям. При этом покупатель и продавец имеют фиксированные обязательства по сделке: обычно исполнение такого типа договора происходит раз в квартал или раз в месяц.
Изначально фьючерсы выполняли функцию страховки при падении котировок базового актива: они позволяли получить прибыль, покрывающую убыток на фондовой, товарной или валютной бирже. Но со временем превратились в самостоятельный инструмент для получения прибыли. Замечу – легкой и быстрой прибыли.
Иногда фьючерсы путают с форвардными сделками, но их основное отличие в том, что продавец и покупатель не контактируют напрямую – гарантом и посредником выступает биржа. В случае форварда биржа становится только площадкой для сделки.
Особенности торговли фьючерсами
Сделки с фьючерсными контрактами ограничены по времени. Это не тот случай, когда можно инвестировать в ценные бумаги, сидеть и просто получать дивиденды или ждать повышения стоимости. На рынке фьючерсов большой процент риска за счет высокой волатильности. Вы не можете просто вложиться во фьючерсы и забыть про их существование.
Кроме того, сделка с фьючерсами предполагает третью сторону – клиринговый центр, который определяет размер гарантийного обеспечения для отдельного контракта. В среднем его размер порядка 10–15 % от общей стоимости, но может меняться в зависимости от конкретного актива. При этом внесение гарантийного обеспечения обязательно и для покупателя, и для продавца.
Размер страховки может меняться даже в течение одного биржевого дня. Расчет обязательств между продавцом и покупателем происходит также ежедневно во время вечернего и промежуточного клиринга. Промежуточный начинается в 14:00 и длится 45 минут. В это время торги прекращаются, а участники сделки могут оценить вариационную маржу – прибыль или убыток. Этот показатель могут учитывать не в рамках одного дня, а на момент закрытия отдельной позиции или завершения контракта – экспирации.
Плюсы и минусы фьючерсов
В торговлю фьючерсами редко приходят новички на фондовом рынке: для получения прибыли нужно иметь представление о спекулятивных сделках и техническом анализе положения на бирже. Или использовать специального робота, который за вас рассчитает все риски. При этом фьючерсные контракты привлекают очевидными преимуществами по сравнению с обычными инвестициями:
- возможностью получить большую прибыль при том же стартовом капитале благодаря высокой волатильности котировок фьючерсов;
- низким порогом входа – необходимо заплатить только гарантированное обеспечение;
- большим маржинальным порогом – поскольку фьючерс физически не существует, кредитные возможности на него расширяются за счет бесплатного плеча;
- меньшей комиссией по сравнению с рынком акций;
- вариативностью – фьючерсные контракты доступны не только с акциями, но и с индексами, товарами, валютой и т. д.
Несмотря на позитивные стороны, перед входом на фьючерсный рынок учитывают и отрицательные моменты, которые особенно касаются начинающих трейдеров:
- Высокие риски при маржинальной торговле. Из-за отсутствия предела кредитного плеча повышается вероятность большой потери денег, поэтому необходимо проводить стоп-лимитные сделки для фиксации цены.
- Срочность контракта. Сделки не подходят для долгосрочных инвестиций и пассивного дохода.
- Поскольку фьючерса физически не существует, он дает право на сделки с ценной бумагой, но не на владение ей, а значит, не обеспечивает владельца дивидендами и правами держателя ценных бумаг.
- Стоимость гарантийного обеспечения может меняться, поэтому нужно постоянно контролировать, чтобы хватало денег на счете.
- Играть на бирже с фьючерсами практически невозможно без опыта в теханализе и прогнозировании.
Фьючерсы могут стать и взлетной полосой для начинающего трейдера, и ямой с долгами. Поэтому такая торговля подойдет опытным. А если вы ничего не понимаете в анализе рынка, но хотите торговать, то тогда вам к роботам-советникам от ADVISOR CAPITAL. Робот всё сделает за вас: будет следить за ситуацией на рынке, анализировать, выставлять стопы. А вы сможете заниматься своими делами и получать от 45 % годовых.
Как заработать на фьючерсах
Без специальных навыков в трейдинге сделки с фьючерсными контрактами мало отличаются от игры в казино, потому что цена фьючерса часто непредсказуема из-за внешних условий. Особенно сейчас! Такой способ не подходит для пассивных инвесторов: из-за высокой волатильности цена фьючерса для некоторых базовых активов может значительно измениться даже за пару минут. Чтобы вы понимали, объясню, ради чего опытные инвесторы приходят на этот рынок:
- Спекуляция – требует большего времени и связана с высокими рисками, но позволяет получить значительную прибыль за короткий промежуток при своевременном закрытии позиций.
- Распределение ресурсов – актуально для тех трейдеров, кто хочет вложить в различные базовые активы. Такой тип подходит даже при ограниченном бюджете, важно выбрать перспективный для прибыли с точки зрения технического анализа лот.
- Хеджирование – страховка базового актива от падения его рыночной стоимости, подходит для крупных юриков и оправдывает начальное назначение фьючерсов.
Как и при работе с любой биржей, торговлю фьючерсными контрактами надо начинать с договора с надежным брокером и открытия брокерского или индивидуального инвестиционного счета. Если речь идет только о фьючерсах, советую открыть именно брокерский счет: индивидуальный инвестиционный актуальнее для долгосрочных инвестиций и связан с дополнительными юридическими нюансами для частных трейдеров.
После открытия счета нужно внести депозит: его размер зависит от выбранного сектора срочной биржи. В зависимости от контракта брокер может предоставлять анализ рынков и ликвидных фьючерсов. Сама процедура заявки не отличается от торговли на фондовом рынке при покупке акций или облигаций, но в зависимости от выбранной стратегии дальнейшие действия могут быть разными.
Например, при спекуляции трейдер обычно отслеживает изменения позиций в реальном времени, чтобы досрочно закрыть контракт. В случае хеджирования дожидается экспирации и оценивает окончательную вариационную маржу. После закрытия контракта трейдер перераспределяет ресурсы с учетом проведенного технического анализа или повторно покупает тот же фьючерс.
На что стоит обратить внимание при торговле фьючерсами
При покупке фьюча изучите его спецификацию: тип контракта (поставочный или расчетный), сроки исполнения, цену и расписание торгов. Кроме того, фьючерсы различаются лотами. Например, на один и тот же базовый актив могут быть выпущены различные фьючерсы с разным количеством контрактов.
Торговля фьючерсами не всегда связана с высокими рисками. Например, если встать в лонг, то вероятность получить прибыль велика. И даже при снижении позиций в период исполнения контракта остается вероятность выравнивания к дате экспирации. Критическим моментом могут стать внешние факторы, влияющие на котировки, например банкротство компании – эмитента базового актива. Для этого надо всё равно постоянно мониторить экономическую и политическую ситуации. Как с акциями – купил и забыл – не получится.
Трейдерам с небольшим депозитом важно отслеживать изменение величины гарантийного обслуживания. Вариационная маржа рассчитывается в результате ежедневного клиринга, и в случае убытков депозит на счету может закончиться, а брокер решит закрыть некоторые позиции в пользу долга при росте гарантийного обслуживания.
При заметном проседании позиций в случае шорта ориентируйтесь на прогнозы на фьючерсы и закрывайте позиции до завершения контракта, чтобы много не потерять.
Ликвидность фьючерсного контракта растет по мере приближения к дате его закрытия: чем ближе дата, тем больше волатильность. Поэтому спрос на фьючерс со скорой датой завершения всегда выше.
Торговля фьючерсами происходит в срочном секторе Московской биржи в будни с 10:00 до 23:50 с двумя перерывами на клиринг. Время работы рынка здесь значительно больше по сравнению с рынками базовых активов, а значит, больше возможность заработать.
Примеры фьючерсов
Все фьючерсные контракты на Московской бирже похожи по спецификации, обозначаются краткими кодами. Например, контракт на нефть BRENT августа 2016 года имел код BR-8.16, где
- BR – основной код по наименованию базового актива;
- 8 – месяц исполнения контракта;
- 16 – год исполнения контракта.
Иногда для сокращения кода месяц обозначают также буквами латинского алфавита. Например, в BRQ6 Q будет августом. Кроме того, в случае поставочного контракта лот фьючерса указывает на количество единиц базового актива, которое продавец должен будет поставить покупателю после даты экспирации. А покупатель должен указать адрес, куда ему привезти товар.
В нашем случае срок окончания обращения 01.08.2016, значит, сроком окончания контракта на Московской бирже была дата 31.07.16. В спецификации также есть цена шага по контракту, которая позволяет рассчитать прибыль.
Если вы хотите работать с фьючами самостоятельно, будьте готовы к большим рискам или учитесь делать теханализ и проводить оценку ликвидности отдельных фьючерсов. Несмотря на всю жирность и легкость таких сделок, спекуляция на фьючерсах не подходит для трейдеров-новичков из-за высокой вероятности слить всё из-за бесплатного кредитного плеча и небольшого порога входа на рынок. Поэтому подумайте дважды, прежде чем начинать, или заручитесь поддержкой роботов-советников, о которых я говорил.
